iv_g's Journal

Китайское притяжение
Экономика стран СНГ не так сильно зависит от России, как об этом привыкли думать, выяснил Центр макроэкономических исследований Сбербанка
http://www.vedomosti.ru/newspaper/article/2010/03/11/227807

Азербайджан, Узбекистан и Туркмения в 2009 г. сохранили высокие темпы роста (9,3%, 8,1% и 6,1% соответственно) — не только из-за слабой вовлеченности в мировой финансовый рынок, но и из-за начавшегося во второй половине года роста спроса со стороны Китая, пишет ЦМИ. Сырьевые экспортеры Казахстан (нефть), Киргизия (золото) и Таджикистан (алюминий) всего лишь снизили темпы роста, но он все же остался положительным — во многом из-за восстановления цен на сырье. Молдавия и Армения пострадали от спада инвестиций, от которых зависели строительный сектор (сократился на 50% в Армении) и промышленность (-22% в Молдавии и -9,9% в Армении).

Белоруссия, перерабатывающая российскую нефть, полгода работала на склад, но к январю-2010 запасы готовой продукции все еще были в 1,5 раза выше докризисных — 75% от среднемесячного оборота (против 85% в январе-2009). Украина, как и Казахстан, пережила банковский кризис, усугубленный падением спроса и цен на металлы. Конфликт в ветвях власти тоже способствовал тому, что Украина вошла в число наиболее сильно пострадавших от кризиса.

Традиционно считалось, что существует очень сильная связь между Россией и СНГ, прежде всего по торговым потокам, говорит главный экономист Сбербанка Ксения Юдаева, но за последние 10 лет доля России в экспорте четырех из семи стран СНГ заметно сократилась. Больше других от этой торговли зависит Белоруссия, треть экспорта которой сейчас идет в Россию, но 10 лет назад эта доля составляла 50%. По данным ООН, Молдавия в 2000 г. отправляла в Россию 45% экспорта, в 2008 г. — 20%, Казахстан — 20% и 9% соответственно; доля Армении и Украины не снизилась, но и не выросла (около 15% и 23% соответственно).

Россия остается крупнейшим работодателем: по данным Международной организации труда, до 60% всех мигрантов Белоруссии, Армении, Украины направляются в Россию, 85% всех мигрирующих из Киргизии, из Молдавии — 40%. «Конечно, кроме торговых есть еще финансовые связи, трудовая миграция, но из-за существенного снижения в торговле очевидно, что Россия утрачивает роль ведущего партнера, хотя еще и остается таковым», — говорит Юдаева.

Ключевым игроком и для СНГ, и для России, и для всего мира становится Китай — кризис показал, насколько кардинально спрос со стороны Китая меняет ситуацию на рынках, отмечает Юдаева.

Влияние России на выход из кризиса большинства стран СНГ тоже будет носить вторичный характер. Восстановление Молдавии и Белоруссии определит ситуация в ЕС. Для азиатской части СНГ залог высоких темпов роста — их близость к рынкам Азии и особенно к Китаю, а Украина, как и Россия, — заложница китайской сырьевой политики.

Но Россия оказалась для СНГ главным источником финансовой помощи в кризис: она выделила $10 млрд — вдвое больше, чем МВФ, ЕБРР и Всемирный банк, вместе взятые (если не считать кредитов Украине от МВФ и Китая в $11 млрд и $4 млрд соответственно). Это очень положительный факт, одобряет Юдаева, но России следует иметь более четкую политику на пространстве СНГ: «Задача — остаться ведущей страной региона, а не транзитом между Китаем и Европой». В Таможенном союзе Казахстан станет прекрасной альтернативой для тех, кто ориентирован на сбыт в Россию, — туда будут перенесены производства, если Россия не улучшит инвестиционный климат, предупреждает Юдаева.

Если Россия претендует на статус регионального лидера, финансовая помощь — это неизбежная обязанность, считает начальник аналитического отдела BNP Paribas Юлия Цепляева. С независимостью экономик СНГ от России она не согласна: «Роль России снижается хотя бы потому, что раньше она безальтернативно доминировала, но это не значит, что крупнейшая экономика региона становится проходной».

Пример Грузии показывает, что резкий разрыв с прежним партнером ни к чему хорошему не приводит, считает Цепляева: несмотря на помощь Запада, ВВП Грузии сократился на 4%, лари продолжает слабеть — сальдо текущего счета не удержалось в плюсе из-за четырехкратного падения трансфертов от трудовых мигрантов.

Процесс снижения роли России — естественная дезинтеграция некогда единого целого и поиск нового баланса с более сильными партнерами — ЕС и Азией, согласен Александр Морозов из HSBC, подорвали влияние и разные молочные и газовые войны. Для многих стран СНГ Россия остается крупнейшим рынком сбыта и поставщиком, указывает Морозов. По данным ООН, доля российского импорта составляет 60% всего импорта Белоруссии, 36% — Казахстана, 40% — Киргизии, 25% — Армении.

Дополнение
http://kar-barabas.livejournal.com/304997.html
Ведомости опубликовали статью со ссылками на доклад Сбербанка о том, что ситуация в России якобы мало повлияла на ситуацию в странах СНГ. Сам доклад я еще не посморел, но если он на самом деле тужится это показать, то это большое заблуждение, и мне очень жаль, что эти мысли исходят от группы Ксении Юдаевой :), работы которой я здесь уже не раз хвалил.

Заблуждение становится очевидным, если посмотреть на последовательность девальваций в регионе. Беларусь девальвировала 1 января. Записывал об этом прямо по горячим следам здесь и здесь. Девальвация стала неизбежной прежде всего из-за ускоренного ослабления российского рубля с ноября 2008. Просто у Беларуси, в отличие от России было очень мало валютных резервов. Зависимость от торговли с Россией понятна и потому, что Беларусь перешла к привязке к корзине из трех валют. Доля рубля в корзине тогда, кстати, вызвала вопросы потому, что доля России в торговле раза в два больше.

Многие страны СНГ вынуждены были девальвировать, потому что кризис к ним в огромной степени пришел через Россию. И них быа очень необычная "неожиданная астановка", через переводы работников-мигрантов. Переводы резко упали, особенно, когда строительство в России остановилось. Хотя Юдаева и отметила связи в СНГ через трудовую миграцию, она, видно, забыла связать это с финансовыми потоками от работников-мигрантов, которые по объемам своим с лихвой перекрывают торговлю товарами и услугами, как и инвестиции и помощь.

Армения хороший пример в этом смысле, поскольку очень зависит от таких переводов из России. Часть переводов проходит через текущий счет платежного баланса, а еще большая часть записывается как прямые инвестиции. Но инвестициями они считаются в основном потому, что переводы вкладываются в строительство жилья ипт. Поэтому "сокращение инвестиций" в Армению, которое упоминается в статье, напрямую связано с резким падением переводов работников-мигрантов из России. Все это мы в начале 2009 достаточно подробно обсуждали, начиная, кажется, с Таджикистана. А в конце декабря обсуждали,например, здесь, и ссылки я тогда записывал на материалы Всемирного банка , а потом еще ссылка была на подробное описание экономического кризиса в СНГ в переводе доклада МВФ в октябре 2009. Чтобы не мудрить, можно посмотреть на картинки и таблички по сокращению переводов, и "неожиданная астановка" в версии СНГ становится очень понятной. Жаль, что группа Юдаевой, судя о статьев "Ведомостях", не удосужилась об этом подумать или почитать.

Структура внешней торговли изменилась, что совсем не удивляет. Но регион очень тесно связан, помимо торговли, рынком труда и инвестициями. Не сомневаюсь, что по политическим соображениям кому-то хочется, чтобны было по-другому, но выдавать желаемое за действительное опасно. Можно ошибиться :)

Добавлю, что регион и будет тесно связан, если хоть немного верить в БРИК и представлять себе экономическое будущее Европы. Фогель же говорил нам, что экономика евросоюза к 2040 станет 5% ВВП мира. Это наблюдение плавно приводит меня к Китаю, с отношением к которому тоже наблюдаются трудности :)

Про Китай я здесь уже много всего записывал, особенно в последние недели. От него все уже давно зависят, включая США, Европу, Африку, Латинскую Америку...Что уж тут про СНГ говорить? Замечу здесь на всякий случай, что, судя по газетной статье, представление о роли Китая в СНГ в докладе Юдаевой тоже слабенькое. 4 млрд. от Китая? Проснитесь, за время кризиса китайских денег в регионе появилось ВО МНОГО РАЗ больше. Одной Беларуси 3 млрд. подкинули, а Казахстану в апреле 2009, кажется, 10. (10+3 уже будет 13, и не на словах, а по-настоящему :).

Кстати, ситуация в Латвии, хоть она и не член СНГ :), тоже экономически зависит от российской. У руководства страны за время кризиса на многое глаза открылись, поэтому экономические связи в регионе оно теперь хорошо понимает и уже старается использовать свое понимание в экономической политике. И правильно делает. Ссылки где-то записывал, но уже не помню, где :) Членами СНГ можете не быть, а вот участвовать в региональных экономических связях придется. так уж сложилось...

Все вышезаписанное говорит в том числе и о том, что отношения со странами СНГ должны бы быть приоритетом пост-кризисной экономической политики, как я уже тоже записывал.