Below are the 19 most recent journal entries recorded in iv_g's LiveJournal:

Monday, January 24th, 2011
9:35 am	Роснефть и ВР rusanalit пишет Роснефть и БиПи Вместо эпиграфа (внимательно смотрите на дату)  «По версии собеседника "Ъ", "Роснефть" собирается обменять пакет своих акций, принадлежащий "РН-Развитие" (9,44%), и при необходимости часть госпакета на акции BP. А вслед за этим расплатиться выменянными акциями с российскими акционерами ТНК-BP Access и "Альфа-групп", чтобы получить контроль над 37,5% нефтекомпании. По вчерашним котировкам, 9,44% "Роснефти" стоили $8,97-9,02 млрд. Это около 4,6% акций BP. http://www.kommersant.ru/doc.aspx?DocsID=876433 Номер от 04.04.2008   Т.е. теме обмена акций Роснефти на акции Бритиш Петролеум уже порядка трех лет. Реализацию надо полагать приостановило падение цен на нефть в 2008-2009гг., а затем собственный кризис БиПи в Мексиканском заливе в 2010г.   Справочно. Данные на 2009 год. Запасы Роснефти – 15,6 млрд. баррелей Запасы БиПи – 10,5 млрд. баррелей. Запасы ТНК-ВР – 8,6 баррелей.   Давайте посмотрим, что такое Бритиш Петролеум. Первоначально основным источником добычи компании был шахский Иран (весьма жесткий режим). После того как исламская революция выперла БиПи из Ирана, компания переключилась на Северную Америку, поглотив две крупные тамошние нефтяные компании – АРКО и АМОКО (как раз активно бурившие на Аляске, в т.ч. на практически арктическом шельфе). После того как авария в Мексиканском заливе в 2010 году серьезно испортила отношения БиПи с властями США, БиПи просто-напросто переключилась на новый основной источник добычи – Россию. Причем тут стоит специально отметить, что несмотря на конфликт с российскими властями, на смену пострадавшему от аварии в заливе главе компании Тони Хейворду пришел никто иной, как глава российской ТНК-ВР Роберт Дадли, возглавлявший совместный российский бизнес Альфы-Реновы и БиПи в 2003-2008гг.   Дальше посмотрим на то, насколько велики интересы БиПи в России. СП на Сахалине по добыче газа, «Сахалин-5» и «Сахалин-4». 51%-Роснефть, 49%-БиПи. 47,5% в ТНК-ВР Приобретенный БиПи в ходе публичного размещения 1% акций Роснефти. Роснефть находится в процессе приобретения у Венесуэлы 50% Ruhr Oel GmbH, владеющей четырьмя НПЗ в Германии. Владелец вторых 50% - БиПи.   Получив 9,44% акций Роснефти БиПи довело свой пакет в этой компании до 10,5% - причем путем обмена акций, а не оплаты наличными, что с учетом возможных трат в связи с аварией в Мексиканском заливе БиПи достаточно выгодно. Насколько я знаю (поправьте меня) согласно международным правилам учета запасов, для того чтобы поставить нефть Роснефти себе на баланс БиПи надо довести свой пакет в этой компании минимум до 20%. Стоит отметить, что согласно плана приватизации таковой подлежит еще порядка 15% акций Роснефти. Почему бы 9,5% из них не отойти БиПи? Насколько я знаю (поправьте меня, если я в чем-то ошибаюсь) после аварии в заливе, БиПи продала активов на 21 млрд. долларов – в т.ч. примерно 2 млрд. баррелей запасов.   Но даже если считать данные на 2009 год, с учетом 10,5% запасов Роснефти (1,6 млрд. баррелей) и 47,5% в ТНК-ВР (4 млрд. баррелей) российские месторождения формируют чуть более 50% запасов БиПи. А значит, Россия является основным источником запасов и следовательно – прибыли и следовательно – капитализации британской компании. Таким образом роснефтевские 5% акций БиПи на деле «весят» куда больше, чем просто 5%. И влияние российских властей на БиПи куда больше этих самых 5%. К которым вполне можно прибавлять и 2% акций БиПи полученных Альфой-Ренова в ходе создания ТНК-ВР.   Что получили российские власти. Формализовали и существенно усилили свое влияние в БиПи. «Замазали» БиПи а через нее и ее акционеров в деле «Юкоса». Ведь БиПи получила как раз кофискованные у Юкоса 9,44% акций Роснефти. И 10,5% компании, чьи доходы и запасы минимум на 70% сформированы на базе Юкоса. Т.е. российские власти получили достаточно мощного лоббиста своих интересов в деле Юкоса за Западе. В ходе поглощения АМОКО американские акционеры этой компании 40% акций БиПи. Номинальным держателем большей части этого пакета – 27% акций БиПи – выступает ДжиПиМорганЧейз, чей топ-менеджер за неделю до объявления о сделке возглавил аппарат Белого Дома. Вот такой дальний прицел. отпечатано постоксероксомОригинал поста Из комментариев к записи - То, что это тема не новая - верное замечание. Странно, что для всех стало это неожиданностью. Еще осенью в плане приватизации значилось, что 10% Роснефти будут приватизироваться путем обмена активами, а уши ВР там явно торчали. С учетом резкого роста акций Роснефти после этой сделки (на 4% за 3 дня) очень странно, что столь важная информация о подготовке сделки прошла мимо аналитиков (и её инсайдеровское присутствие тоже не чувствовалось). И, кстати, теперь не у ВР не 10,5% Роснефти, а побольше - 10,8 где-то. Насчет акцента на капитализацию - Вы правы. Но приписать нефть себе на баланс - это не от процента акций зависит, а от конкретных контрактов по разработке месторождений и категории ресурсов. Поэтому Путин и обратил внимание в своей короткой речи, что "ресурсы превратятся в запасы". Иными словами, ВР должна поработать в морской геологоразведке - тогда появятся запасы, которые и увеличат её капитализацию. В целом - Вы точно вскрыли некоторые важные особенности этой сделки. Я только-только вчера об этом написал, теперь придется переделывать... Глава ВР прошел по инстанциям // Тони Хейворд ведет переговоры и с "Газпромом", и с "Роснефтью" Газета «Коммерсантъ» № 56 (3873) от 04.04.2008 http://www.kommersant.ru/doc.aspx?DocsID=876433 Британская BP осваивается в российской внутренней политике. Компания, которой уже несколько лет не удается урегулировать сложные отношения с "Газпромом", ведет переговоры с новым потенциальным союзником — "Роснефтью". По одной из версий, они даже могут вылиться в продажу "Роснефти" блокпакета акций ТНК-ВР. ( Read more... ) Стратегический альянс Роснефти и BP http://community.livejournal.com/neftianka/77527.html (Comment on this)
Friday, January 21st, 2011
9:05 am	«Норникель» собирается оставить своих акционеров без дивидендов Получив около 5 млрд долл. прибыли по итогам 2010 года, «Норникель» может оставить своих акционеров без дивидендов. Компания может ограничиться лишь buy back, в котором крупнейшие акционеры — «Интеррос» и Rusal — участвовать не собираются. По словам источника РБК daily, близкого к совету директоров «Норникеля», выплата компанией дивидендов за 2010 год маловероятна. Он напомнил, что только 3 млрд долл. ГМК собирается потратить на buy back. Еще 1,5 млрд долл. могут быть потрачены на выкуп акций с рынка. Стоит отметить, что гендиректор «Норникеля» Владимир Стржалковский на встрече с премьер-министром Владимиром Путиным рассказал, что по итогам 2010 года комбинат ожидает выручку в 15 млрд долл., а чистую прибыль — более 5 млрд долл. Таким образом, проводимый обратный выкуп уже превышает лимиты, предусмотренные дивидендной политикой ГМК. Крупнейшие акционеры ГМК («Интеррос» и UC Rusal), которые уже заявили официально о своем отказе от участия в buy back, отказались от комментариев на тему дивидендов. По информации источника, близкого к совету директоров «Норникеля», на правлении и совете директоров компании вопрос о дивидендах за 2010 год еще не обсуждался. Компания Олега Дерипаски активно выступает против buy back и даже пытается заблокировать его через суд. По словам источника РБК daily, близкого к «Интерросу», «Норникель» был готов отказаться от обратного выкупа акций в том случае, если бы Rusal отозвал требование о проведении внеочередного собрания (назначено на 11 марта). Эту информацию подтвердил и источник, близкий к совету директоров ГМК. В самый последний момент, на заседании совета директоров 28 декабря, на котором обсуждалась программа повышения капитализации «Норникеля», Rusal отказался от этих условий, рассказал источник, близкий к совету директоров ГМК. В UC Rusal отказались это комментировать. Представитель Виктора Вексельберга сказал, что не располагает такой информацией. ( Read more... ) (Comment on this)
Tuesday, January 18th, 2011
10:15 am	Роснефть и ВP 14.01.2011 Председатель Правительства России В.В.Путин провёл рабочую встречу с руководством компании «Бритиш Петролеум» http://premier.gov.ru/events/news/13857/ 15.01.2011 Крупнейшая российская нефтяная компания «Роснефть» и британский гигант ВР объявили о создании «глобального стратегического альянса», основанного на взаимном владении акциями, и создании совместного предприятия для геологоразведки в Карском море, следует из совместного заявления компаний, обнародованного поздно вечером в пятницу. Карта расположения лицензионных участков «Роснефти» в южной части Карского моря ( 2000×1174 ) Детали альянса В результате обмена долями «Роснефть» получит 5% обыкновенных голосующих акций ВР, выпущенных в ходе допэмиссии, в обмен на 9,5% своих существующих ценных бумаг. Совокупная стоимость акций ВР, выпускаемых для передачи «Роснефти», составляет примерно $7,8 млрд. Сделка подлежит одобрению фондовыми биржами и административному согласованию. Ожидается, что она будет завершена в течение нескольких следующих недель. Обе компании берут на себя обязательство не продавать полученные в результате обмена акции в течение двух лет с момента совершения сделки. По истечении двухлетнего периода продажа или иное использование обмениваемых пакетов акций подлежит определенным ограничениям. В рамках альянса партнеры договорились о создании совместного предприятия, которое займется геологоразведкой и освоением трёх лицензионных участков (Восточно-Приновоземельские — 1, — 2, -3) общей площадью около 125 000 кв. км в южной части Карского моря к востоку от о. Новая Земля, которые были получены «Роснефтью» в 2010 г. Стороны также намерены продолжить совместное изучение российской части Арктики с целью оценки запасов углеводородов в районах, расположенных за пределами южной части Карского моря. Кроме того, партнеры готовы рассмотреть возможности расширения международного сотрудничества в дополнение к уже существующему паритетному партнерству в рамках германского нефтеперерабатывающего СП Ruhr Oel GmbH. ВР и «Роснефть» также создадут в России Центр арктических технологий, который будет заниматься разработкой и внедрением технологий и инженерных решений по безопасному освоению углеводородных ресурсов Арктики. Комментарии сторон Премьер-министр Владимир Путин в ходе встречи с руководством BP в своей резиденции в Ново-Огарево, о которой пресс-служба правительства также сообщила в пятницу поздно вечером, отметил, что российские власти поддержат эту совместную работу. «Правительство Российской Федерации намерено создать самый благоприятный налоговый административный режим при осуществлении этих проектов», — цитирует его слова пресс-служба правительства. «Это уникальное соглашение в полной мере отражает наши долгосрочные укрепляющиеся стратегические связи, — завил глава ВР Роберт Дадли. — Мы рады партнёрству с ведущей российской нефтяной компанией в одном из наиболее перспективных регионов Арктики — наверное, последней из ещё не разведанных крупных нефтегазовых провинций мира». Председатель совета директоров ВР Карл Хенрик Сванберг, комментируя достигнутые договорённости, подчеркнул, что «это историческая и очень важная для ВР сделка». Президент «Роснефти» Эдуард Худайнатов отметил: «Я рад, что за столь короткий срок мы серьёзно продвинулись вперед в реализации нашей стратегии на шельфе. В своей работе СП будет опираться на опыт и знания ВР — одного из лидеров мировой нефтегазовой отрасли». Присутствовавший на церемонии подписания соглашения в Лондоне зампред правительства, председатель совета директоров «Роснефти» Игорь Сечин отметил, что «международный капитал и российские компании снова готовы вместе реализовывать новые масштабные инвестиционные проекты мирового уровня на территории России, а ведущие российские компании ускоряют свое вхождение в элиту глобальной энергетической отрасли». На пресс-конференции в лондонской штаб-квартире ВР Сечин уточнил, что центр арктических технологий будет создан в Санкт-Петербурге. Как отмечает The Wall Street Journal, в результате сделки «Роснефть» станет крупнейшим акционером BP. Однако, как заявил в интервью изданию Дадли, речь о предоставлении представителям российской компании места в совете директоров пока не идет. По его словам, логика создания альянса состоит в том, что обе компании считают свои акции недооцененными и за счет сотрудничества рассчитывают исправить эту ситуацию. Гендиректор BP напомнил, что обсуждение возможного совместного освоения арктического шельфа ведется с «Роснефтью» с 2006 г., сообщив, что идея обмена акциями была предложена Сечиным осенью 2010 г. в ходе встречи в Москве. По данным издания, на первую фазу освоения участков, предусматривающую сейсмическую разведку и бурение тестовых скважин, компании планируют потратить $1,4-2 млрд. История сотрудничества Нынешняя сделка — не первый опыт сотрудничества «Роснефти» и ВР. «Роснефть» и ВР совместно исследуют перспективы освоения арктического шельфа с 2006 г. В 1998 г. компании заключили альянс для проведения поисково-разведочных работ на шельфе Сахалина. В октябре 2010 г. «Роснефть» договорилась о покупке у венесуэльской госкомпании PDVSA 50% акций в компании Ruhr Oel, владеющей долями в нефтеперерабатывающих заводах в Германии (другие 50% в ней принадлежат ВР). Кроме того, в ходе первичного размещения акций «Роснефти» BP приобрела примерно 1,25% акций российской компании на $1 млрд, став крупнейшим покупателем ее бумаг. Сообщение о сделке вызвало рост акции BP. По итогам торгов 14 января в Лондоне, которые завершились до объявления сделки, они подешевели на 0,8%, а по итогам торгов в Нью-Йорке АДР компании взлетели на 3,6%. Бумаги «Роснефти» на ММВБ в пятницу подешевели на 0,6%, ГДР в Лондоне — на 1,1% (торги завершились до сообщения о транзакции). http://www.vedomosti.ru/companies/news/1188811/rosneft_i_vr_sozdayut_strategicheskij_alyans#ixzz1BN5HTFD0 17.01.2011 Bolshoi Petroleum «За одного битого двух небитых дают», — объяснил главе ВР Роберту Дадли Владимир Путин, одобряя уникальную для России сделку на $7,8 млрд: ВР, прошедшая через катастрофу в Мексиканском заливе, обменяется акциями с «Роснефтью». Она получит второго партнера в России, а «Роснефть» станет крупнейшим акционером одного из лидеров отрасли О создании стратегического партнерства ВР и «Роснефть» объявили в пятницу поздно вечером, когда закрылись торги их бумагами на всех биржах мира. Компании обменяются акциями: ВР получит 9,53% «Роснефти» и станет вторым после государства ее акционером с долей 10,8% (1,25% у ВР уже было), следует из заявления компаний. «Роснефть» получит 5% акций ВР и, по словам ее гендиректора Роберта Дадли, станет крупнейшим акционером ВР. Цена сделки — $7,8 млрд. Примерно на такую сумму ВР проведет допэмиссию в пользу российской компании, сказано в сообщении. 9,53% акций «Роснефти» в пятницу на LSE стоили $7,82 млрд. Большая часть этого пакета у «Роснефти» уже есть: ее «внучка» «РН-развитие» на 13 января владела 9,42%. Где «Роснефть» возьмет еще 0,11% ценой $74,4 млн, ее представитель не говорит. Купит на рынке, допускает сотрудник компании. Партнеры ждут, что сделка пройдет в течение нескольких недель. Ее должны одобрить регуляторы и биржи. Советы директоров ВР и «Роснефти» одобрили сделку, сказали представители компаний. Одобрение правительственной комиссии по иностранным инвестициям не требуется, уточнил пресс-секретарь Путина Дмитрий Песков. Пакет ВР практически гарантирует ей место в совете директоров госкомпании. Будет ли ВР выдвигать кандидата, ее представитель не сообщил. Партнер для Арктики Обмен акциями — лишь часть сделки. Компании договорились о совместной разработке месторождений в Арктике. Их СП (по словам представителя «Роснефти», 2/3 — у нее, треть — у ВР) займется разведкой и разработкой трех участков в Карском море — Восточно-Приновоземельские-1, -2, -3, сообщили партнеры. По данным Путина, их прогнозные ресурсы огромны: 5 млрд т нефти и 10 трлн куб. м газа. «Эти ресурсы превратятся в запасы, — уверен премьер. — Такая работа, конечно, потребует многомиллиардных инвестиций, десятков миллиардов долларов и привлечения самых передовых технологий». Тяжесть инвестиций на первом этапе — разведки — возьмет на себя ВР, рассказывают источники, близкие к обеим компаниям, но детали не раскрывают. Инвестиции на этапе сейсмической разведки и разведочного бурения составят $1,4-2 млрд, говорит представитель «Роснефти». Идея Сечина Переговоры с «Роснефтью» о совместной разведке в Арктике шли с 2005 г., рассказал WSJ Дадли, а идея обмена акциями принадлежала вице-премьеру, председателю совета директоров госкомпании Игорю Сечину. Впервые Дадли о ней услышал прошлой осенью в Москве. Представитель «Роснефти» подтверждает это. «Взаимное проникновение доказывает серьезность намерений», — говорит он. BP — серьезный игрок на мировом рынке и сделка повысит статус «Роснефти», продолжает Песков: Россия заинтересована в привлечении таких партнеров, ведь это говорит, что инвестиционный климат в стране не так плох, как представляют некоторые аналитики. Сделка приблизит «Роснефть» к уровню глобальных игроков, отмечает ее представитель. Компания рассчитывает заработать и на росте котировок ВР, продолжает он: сейчас это самый дешевый из мейджоров. Капитализацию ВР обрушила авария на ее скважине в Мексиканском заливе, приведшая к одной из крупнейших экологических катастроф. Капитализация ВР на LSE упала с $188,1 млрд 20 апреля до $85,8 млрд 29 июня, а в пятницу составляла $148,2 млрд. ВР ликвидировала аварию, продала часть активов, сменила менеджмент, изменила стратегию — все это позволяет верить, что компания будет дорожать и платить дивиденды, говорит представитель «Роснефти». До катастрофы ВР платила высокие дивиденды: за 2009 г. — $10,56 млрд («Роснефть» — $805 млн). Дадли тоже назвал акции «Роснефти» недооцененными. «Роснефть» отчасти рискует, говорит аналитик Банка Москвы Денис Борисов. Власти США еще могут предъявить ВР обвинение в преступной неосторожности, что, по расчетам JPMorgan, может грозить ей штрафом до $69 млрд. «Роснефть» же передаст ВР акции, которые в 2007 г. купила в ходе распродажи активов банкрота ЮКОСа, и можно предположить, что какой-то международный суд по делу ЮКОСа решит отобрать эти бумаги, говорит Борисов. Такие вопросы в соглашении сторон не оговаривались, отмечают представители компаний. Партнеры не считают это существенными рисками, объясняет представитель «Роснефти». Для обеих это стратегическая инвестиция, говорят оба. В соглашении прописано, что акции нельзя продавать в течение двух лет с момента сделки. Потом их можно будет продавать только постепенно, равными траншами раз в полгода, добавляют два источника, близких к обеим сторонам. До трети полученного пакета в транше, уточняет один из них. Авария помогла Главной причиной сотрудничества с Россией сотрудник ВР называет аварию в заливе: последние годы ВР считала основным американский рынок, но теперь ее начали выдавливать из страны. Российские власти, напротив, открыто поддержали ВР, предложив ей свой рынок и преференции, поэтому ВР решила сместить акценты, отмечает собеседник, близкий к госкомпании. В России есть поговорка «За одного битого двух небитых дают», рассказал Дадли Путин. BP была выбрана для разработки арктического шельфа благодаря опыту ликвидации крупных утечек нефти, позднее расшифровал Сечин. У нее есть опыт разработки Аляски, добавил представитель «Роснефти». Для ВР владение крупной долей в «Роснефти» — некая страховка и мощнейший знак доверия, говорит представитель госкомпании. Еще одну гарантию дал Путин, заявив, что правительство «намерено создать проекту самый благоприятный налоговый и административный режим. Учитывая сложные климатические условия работы, льготы будут максимальными, говорит Песков, но детали еще не проработаны. Высокопоставленный чиновник Минфина утверждает, что новых льгот у ВР и «Роснефти» в Арктике не будет: Налоговый кодекс и так предусматривает каникулы по НДПИ для проектов на шельфе. «BP купила доступ в Арктику с черного входа», — заявил Reuters Чарли Кроник из Greenpeace. Конгрессмен-демократ Эдвард Марки призвал регуляторов США изучить эту сделку. «Это приобретение почти наверняка осложнит политику взимания убытков с BP, вызванных утечкой нефти в заливе, — заявил Марки. — Раньше BP означало British Petroleum, после этой сделки — Bolshoi Petroleum» (цитата по сайту конгресса). Нефтяной треугольник У ВР в России уже есть партнер. В 2003 г. компания объединила активы с консорциумом «Альфа-групп», Access Industries / «Ренова» (ААР) и создала на паритетных началах ТНК-ВР. Тогда эта сделка стоимостью $6,8 млрд была крупнейшей в отрасли. ВР сразу уведомила ААР о готовящейся сделке с «Роснефтью», утверждают сотрудник ВР и два источника, близких к ААР. Выходить из капитала ТНК-ВР британский холдинг не планирует, утверждают они: ТНК-ВР — один из ключевых активов, ВР продолжит его развитие. ААР приветствует расширение деятельности BP в России, говорит его главный управляющий директор Стэн Половец: «Мы убеждены, что участие BP в разработке арктического шельфа принесет значительную пользу России, и “Роснефти”, и ТНК-BP, а также послужит основой для дальнейшего развития BP и ТНК-BP». У консорциума есть эксклюзивные права на партнерство с ВР, напомнил Половец: «Юристы ААР уже изучают условия объявленной сделки на предмет ее соответствия положению об эксклюзивности, которое содержится в акционерном соглашении ТНК-BP». По этому положению AAР и BP должны осуществлять новые проекты в России только через ТНК-BP, за исключением случаев, когда один из партнеров отказывается от предложенного проекта. «Роснефть», в свою очередь, уверена, что станет «главным» глобальным партнером ВР, говорит сотрудник компании. Главная проблема будет, когда россияне начнут конкурировать за партнерство с ВР в зарубежных проектах, говорит Борисов. Сотрудник ВР подтвердил, что компания рассматривает возможность привлечения «Роснефти» в зарубежные проекты и совместное участие в проектах в третьих странах. Как быть, если тот же проект будет интересен ТНК-ВР, он не сказал, как и представитель ВР. Его коллега из «Роснефти» добавил лишь, что право выбирать партнера будет у британской компании. http://www.vedomosti.ru/newspaper/article/253198/bolshoi_petroleum Давние друзья «Роснефть» и ВР в 1998 г. создали альянс для разведки шельфа Сахалина. ВР получила по 49% в проектах «Сахалин-4 и -5». В первом запасы не нашлись, во втором их недостаточно для промышленной разработки. На IPO «Роснефти» в 2006 г. ВР вложила в ее акции $1 млрд. В октябре 2010 г. «Роснефть» договорилась купить 50% Ruhr Oel (владеет долями в пяти НПЗ в Германии). Еще 50% – у ВР. «Роснефть» Крупнейшая нефтяная компания России Основной акционер – государственный «Роснефтегаз» (75,16%). Капитализация (LSE) – $82,1 млрд. Финансовые показатели (US GAAP, девять месяцев 2010 г.): выручка – $45,66 млрд, чистая прибыль – $7,62 млрд. Добыча (2010 г., данные «Интерфакса» со ссылкой на ЦДУ ТЭК) – 112,36 млн т нефти и 11,453 млрд куб. м газа. BP Нефтегазовая компания Почти все акции – в свободном обращении, крупнейшие акционеры – BlackRock (5,93%), Legal and General Group (4,18%). Капитализация (NYSE) – $154,3 млрд. Финансовые показатели (девять месяцев 2010 г.): выручка – $224,94 млрд, чистый убыток – $8,99 млрд. Добыча (2009 г.) – 126,8 млн т жидких углеводородов. Доказанные запасы – 1,4 млрд т жидких углеводородов, 1,26 трлн куб. м природного газа. Отклики на событие ( Read more... ) Из комментариев к записи http://uzhas-sovka.livejournal.com/2031000.html - В сделке есть одна тонкость, на которую вы не обратили внимания - BP получит акции, которые "Роснефть" выкупила у ЮКОСа. Сделка с BP подтверждает легитимность "дела ЮКОСа". - Месторождения, на которые "Роснефть" приглашает BP, Путин передал "Роснефти" без конкурса - http://community.livejournal.com/neftianka/74772.html . Дело в том, что это особые стратегические месторождения, лицензии на которые напрямую распределяет правительство, чтобы они не достались кому попало. Такие месторождения должны разрабатывать госкомпании. - Во-первых, это жуткий кот в мешке. Там, если чего есть, то скорее всего, газ, а не нефть. К югу от этих участков, на земле, а не на море, есть уйма известных месторождений, огромных, гигантских, и при этом не осваиваемых, ибо, очень дорого. Даже если там нефть, как осваивать морские месторождения в Арктике, во льдах, никто не знает и не умеет. И уж если кто умеет, то именно БП, со своим АРКО-вским и АМОКО-вским наследием с Аляски. Т.е. российскими технологиями это не осваивалось никак, все равно надо было звать иностранца. Фискальные условия на эти блоки тоже могут нарисовать любые. Никаких обещаний на этот счет пока не выдано. Верхняя грань - это фискальные условия, применимые для нынешних наземынх блоков, с ними инвестору вообще ничего не достается. В этом смысле, если о каких отдачах и говорить, то об отдаче 9.5% Роснефти, но 5% БП - это вполне приличная цена, тем более, что Мексиканский залив оказался в финансовом смысле куда меньшей катастрофой, чем казалось летом. Но такие отдачи России не впервой, Рургаз тоже в Газпром пускали, ну и чего тот Рургаз с того поимел? Или Коноко со своих 20% Лукойла? - онятно, что на мерзлоте и в болотах работать тяжко. Но во льдах еще хуже. Основная, собственно, проблема - это ледовая нагрузка на платформы. У берегов Сахалина есть блок Сахалин-3, давным-давно открытый, всем известный, сильно превышающий по запасам первый и второй Сахалины вместе взятые, и не разрабатываемый. Почему? А там глубина 300 метров. И плечо, с которым льдина будет давить на бок платформы и вырывать ее из грунта - те самые 300 метров. На 30 метров ледоустойчивую платформу поставить - нет проблем. На 50 тяжело, но делается. А вот на 300 - никак. А в Карском море глубже. И льды там все-таки посолиднее, чем на Сахалине, север которого на широте Липецка и Гомеля. Можно, конечно, подводное освоение делать, но тоже проблемка-с, все те же льды. Это тебе не Баренцево море, где водолазов можно кргулый год спускать, тут случись что в ноябре, до июня ждать придется, чтобы починить. А насчет "may hold"... А мэй и не холд. Это ресурсы категории Д, которые в запасы переводятся с условным коэффициентом 1 к тысяче. - "Газпром" работает на Сахалине-3. Осваивает Киринское месторождение, открыл еще одно, которое называют Южно-Киринским, планирует добывать газ и на нем. Вот ссылка: http://gazprom.ru/production/projects/deposits/sakhalin3/ Или это единичные случаи, и дальнейшее освоение Сахалина-3 сойдет на нет? - В Сахалин-3 входит несколько блоков, и самая мощная структура сидит именно на том, что Газпром и называет Киринским участком (а не Киринским м.р.) Уже открытое месторожжение, на котором они сейчас работают, в несколько раз меньше Лунского, входяшего в состав Сахалина-2 оно само по себе, например, не потянуло бы инфраструктуры, и может быть запущено только за компанию с С-2. А вот на Киринском блоке, скорее всего, сидит нечто раз в 10-15 большее. Но вот там-то как раз и есть 300-метровая глубина, на которой не понятно, как работать. Так что, все сходится. (Comment on this)
Monday, January 17th, 2011
10:00 am	Норильский никель, новости ( Read more... ) (Comment on this)
Thursday, January 13th, 2011
1:05 pm	Сколько стоят социальные сети, или Главное правило пузыря schegloff пишет Сколько стоят социальные сети, или Главное правило пузыря Хороший график и здравое замечание от kouzdra: Это средний Price-Earnings Rate - отношение рыночной капитализации к прибыли - для американских публичных компаний. На пике "пузыря доткомов" он достигал 45 (т.е. на 45 млрд. капитализации приходился 1 млрд. прибыли, чуть больше 2% годовых, даже гособлигации США давали большую доходность), а в периоды кризисов падал к нормальныму уровню в 20 (5% годовых). То есть когда P/E 20, это нормальный бизнес, когда P/E 40 и выше - это пузырь. P/E Гугля, например, сейчас составляет от 18 до 25, смотря как считать капитализацию. P/E Эппла - от 15 до 22. Как видите, в этих компаниях период роста (когда акции скупаются в надежде на будущие прибыли) закончился, идет нормальная устойчивая работа. Так что же у нас с социальными сетями? По сообщению двух источников, близких к руководителям Facebook, корпорация Марка Цукерберга стремиться стать первой компанией, чья капитализация может быть оценена в $1 триллион, сообщает Business Insider... Это замечу, компания, у которой в 2009 году доход был $800 млн, а прибыль - $200. В 2010, говорят два ярда - стало быть прибыль около $500 млн - если 50 ярдов капитализация - P/E получается как раз 100... Мавроди, конечно, сынок. Как мы знаем по опыту "пузыря доткомов", P/E 100 - это еще не Мавроди, это нормальная "пузырящаяся" компания. Может вырасти в серьезный бизнес, как Гугль, а может и красиво обанкротиться, как WorldCom. Вот когда будет триллион капитализации, при тех же доходах (P/E > 1000), вот тогда "Мавроди - сынок". Возникает вопрос: а как быстро оценить стоимость социальной сети? Несколько месяцев назад я вывел для себя эмпирическое правило, которым и хочу поделиться: 1) Выручка социальной сети "ВКонтакте" в 2009 году по РСБУ составила 1,094 миллиарда рублей. Кроме того, чистая прибыль "ВКонтакте" ... составила 369,3 миллиона рублей... Согласно июльским показателям TNS, месячная аудитория сети составляет 19,3 миллиона человек. В долларах: выручка 36 млн - прибыль 12 млн - аудитория 19 млн. 2) В 2009 году социальная сеть "Одноклассники" увеличила чистую прибыль в 9,4 раза по сравнению с 2008 годом - с 39 до 366,4 миллиона рублей. При этом выручка выросла всего в 2,4 раза и составила 1,54 миллиарда рублей...По апрельским данным TNS, ежемесячно "Одноклассников" посещают 15,2 миллиона россиян. В долларах: выручка 51 млн - прибыль 12 млн - аудитория 15 млн. 3) Только за первые три квартала 2010 года доход Facebook, управляемой самым молодым миллиардером планеты - 26-летним Марком Цукербергом, достиг 1,2 млрд долларов, а чистая прибыль - 355 млн долларов... Сеть Facebook, основанная Цукербергом и его соседями по общежитию в Гарвардском университете в 2004 году, сейчас насчитывает более 550 миллионов пользователей по всему миру... Месячную аудиторию Facebook можно посмотреть на Steananalytics: , это примерно 130 миллионов. По другим часто встречающимся данным, Facebook насчитывает 500 миллионов "живых" (с заходом за последние полгода) аккаунтов. В долларах: выручка 1200 млн - прибыль 355 млн - аудитория от 130 до 500 млн. Моя эмпирическая формула для социальных сетей была такой: 1 доллар прибыли от 1 активного пользователя в год. Как видите, плюс-минус сходится даже для фейсбука. Таким образом, когла в Facebook будет ежемесячно заходить каждый житель Земли, его годовая прибыль составит 7 млрд. долларов, и по нормальному P/E (25, берем Гугль-Эппл по максимуму) цена ему будет 175 миллиардов. Почему же тогда Цукерберг сотоварищи целятся на триллион? А потому, что "формула Щеглова" выведена для периода 2000-2010 годов. В 2011-2020 вполне логично ожидать большего чем сейчас переселения человечества в виртуальные миры - а значит, и увеличения количества долларов, которые это население будет там оставлять. Есть на что надеяться, есть под что надувать пузырь. Так что записываем Главное Правило Пузыря: каким бы ни был предыдущий пузырь, всегда можно надуть следующий. Жизнь продолжается! отпечатано постоксероксомОригинал поста (1 Comment |Comment on this)
Friday, December 24th, 2010
12:20 pm	Россия: Проблемы инвестирования в акции http://forum.finam.ru/index.php?showtopic=1019 Почему в России так мало инвесторов? Причина неверия в инвестиции происходит из опыта нескольких поколений, который гласит: собственность в России не защищена, и ценности у простых граждан все равно отнимут! Это сейчас и происходит с долгосрочными вложениями своих средств (инвестициями) россиян в экономику. Приведу лишь несколько примеров. 1. Вот уже несколько лет я не получаю никаких дивидендов даже по привилегированным акциям от ряда акционерных обществ, имеющих значительную прибыль. Это прямое и грубейшее нарушение Федерального закона «Об акционерных обществах», статья 32. Арбитражный суд, куда я обращался, ставит Федеральный закон ниже решений владельцев предприятий, не выплачивать дивиденды по привилегированным акциям (дело № А09-5553/06-6, решение от 12.12.2006 года, город Брянск). Почему статья 32 Ф.З. «Об акционерных обществах» судом признается ниже решения акционерного собрания? Факт: инвесторы, вкладывая свои средства, не получают прибыль! 2. Во всем цивилизованном мире эмиссия ценных бумаг – это выгодное средство получения финансов для развития производства. А у нас в России эмиссия используется как основное средство вытеснения рядовых инвесторов из акционерного общества путем уменьшения их доли и собственности в уставном капитале. Владелец контрольного пакета организует эмиссию акций и выкупает ее практически всю. Он только демонстрирует затрату своих средств на выкуп акций. Эти деньги в производство не вкладываются, а позже извлекаются владельцем обратно. Конечным этапом подобных эмиссий часто становится «принудительный выкуп акций» по заниженной цене. Федеральный закон «Об акционерных обществах», статья 84, отлично работает против интересов акционеров-инвесторов. Так частные инвесторы-акционеры лишаются своей собственности. Откровенный обман! 3. Появились и другие позорные, мошеннические схемы экспроприации, отъема ценных акций, которыми владеют инвесторы-миноритарии. Это пресловутый «обмен акций», схему которого отработали и крутят повсеместно. Самая известная мошенническая схема «обмена» акций громадного объединения РАО «Норильский Никель» на его же малую составную часть ГМК «Норильский Никель». Представьте абсурдную картину: вы купили автомобиль марки РАО «Норильский никель», оплатили полностью его стоимость, зарегистрировали и несколько лет пользовались им. Но вдруг вам предложили обменять ваш дорогой автомобиль (РАО «НорНикель») на его же запасное колесо, назвав его ГМК «Норильский Никель». Даже ребенку ясно, что большое целое намного дороже его малой части. Нас, инвесторов-акционеров РАО «Норильский Никель», которые не согласились на подобный «обмен-обман», просто «кинули» и полностью игнорируют во всем. Громадная чистая прибыль в 3,6 млрд. рублей в 2007 году передается из РАО «НорНикель» в ГМК «НорНикель», не выплачивая ничего своим акционерам-инвесторам даже по привилегированным акциям. Афера Мавроди просто шалость по сравнению с тем, что происходит с РАО «НорНикель» и с «обменом-обманом» ряда других эмитентов. Удивительно еще ждать иностранных инвестиций и сокрушаться: «Почему иностранные инвесторы не торопятся нести свои золотые дукаты на «Поле чудес» России??!» они умнее Буратино, опытнее наших отечественных инвесторов и хорошо видят, что происходит! 4. Еще один пример. Инвестируя в Спиртпром, в эти «золотые» акции, мне было трудно предположить, что производство спирта и ликероводочной продукции в России можно сделать нерентабельным и убыточным. Но факт: богатейшая отрасль, сотни заводов «лежат на боку». И сделано это преднамеренно (передел собственности). Россия – страна чудес! Такое надо суметь сделать! Просто невероятно! 5. Вот еще одна напасть для инвесторов – это кражи акций из депозитариев. ЗАО «Межрегиональный регистраторский центр» (МРЦ г. Москва) нарушает свой Устав, Федеральный закон «Об акционерных обществах» и Уголовный Кодекс. По целому ряде сделок у акционеров исчезли акции, их не оказалось на счетах. Нет защиты инвестору ни в милиции, ни в прокуратуре. Регистраторы ничего не боятся. (Comment on this)
11:00 am	ОАО Сильвинит: годовой отчет 2009 Структура поставок хлористого калия на экспорт в 2009 году Структура поставок хлористого калия на внутренний рынок в 2009 году http://www.silvinit.ru/stockholder/annual_report/ http://www.silvinit.ru/userfiles/File/files/file_102.pdf (Comment on this)
Tuesday, November 23rd, 2010
1:00 pm	«Рост цен на золото — не пузырь», — Тай Берт, Kinross Gold Kinross — единственный из мировых золотодобывающих гигантов, кто активно работает в России. В прошлом году «дочка» Kinross — Чукотская ГРК стала второй в России компанией по объемам добычи драгоценного металла. Президент Kinross Тай Берт находит, что инвестиционная среда в России — одна из самых привлекательных, что здесь — будущее мировой золотодобычи, и уверяет, что сотрудники его компании за 15 лет работы не сталкивались с коррупционерами. Тем не менее идеи о том, как повысить привлекательность горнодобывающего бизнеса в России, у Берта есть, и он поделился ими с «Ведомостями». ( Read more... ) — Kinross вышла на российский рынок еще до моего прихода в компанию и работает здесь около 15 лет. Самым первым приобретением компании стал рудник «Кубака» в Магаданской области. Этот актив был продан, потому что его ресурсы были почти исчерпаны. Нынешний владелец («Полиметалл». — «Ведомости») собирается возобновить добычу на этом руднике из-за взлета цен на золото. В 2007 г. мы приобрели компанию Bema Gold, получив доступ к руднику «Джульетта», который эксплуатировали в течение нескольких лет, а потом тоже продали. На сегодняшний день нашим крупнейшим объектом является месторождение Купол — второй по размерам золотодобывающий рудник в России. Проект был запущен два года назад при поддержке региональной администрации Чукотки, доля которой составляет 25%. Одно из последних приобретений — месторождение Двойное, расположенное в 90 км от Купола, и площадь Водораздельное, расположенная вокруг Двойного. Для переработки руды с этих месторождений планируется использовать мощности золотоперерабатывающей фабрики Купола. По нашим подсчетам, потребуется около двух лет на создание дорожной и производственной инфраструктуры, после чего производство будет запущено. В результате мы будем располагать еще одним долгосрочным источником руды, которая будет перерабатываться на Куполе. Кроме того, мы сотрудничаем с компанией «Полюс золото», рассматриваем несколько возможных объектов для совместных инвестиций, включая проведение технического аудита Нежданинского месторождения и ряда других российских геологоразведочных объектов. На сегодняшний день Kinross добывает в России 20% золота от общего объема местной золотодобычи. — У кого именно Kinross приобрела месторождения Двойное и Водораздельное? По словам руководителя ФАС, бенефициарами компании-продавца были российские бизнесмены Александр Абрамов, Александр Фролов и Давид Давидович. — Мы приобрели эти месторождения у холдинговой компании Millhouse Capital. ( Read more... ) — Вы упомянули о снижении добычи золота в глобальном масштабе и о том, что количество месторождений с высоким содержанием золотоносных руд постепенно уменьшается. Добывать золото становится все сложнее. Где, по вашему мнению, находятся новые районы добычи золота? — Есть целый ряд перспективных территорий, и Россия входит в их число. Могу назвать Северную Канаду, Аляску, Западную Африку и др. Ведущие золотодобывающие компании должны включить эти регионы в сферу своих интересов. ( Read more... ) — В кризис Kinross провела еще одну блестящую сделку — с акциями Harry Winston Diamond Corp. Компания приобрела акции у Роберта Гэнникота, когда их стоимость почти достигла дна, а спустя год продала ему те же бумаги, заработав на них почти $400 млн. Кому принадлежала идея такой сделки? — (Смеется.) Мы несколько лет присматривались к алмазному руднику Diavik и к самой компании, так как Diavik — одна из лучших алмазных шахт мира. К тому же она находится на очень знакомой Kinross территории — в Северной Канаде, неподалеку от Северного полярного круга. Климат здесь схож с климатом местности в районе месторождений Купол на Чукотке или Форт-Нокс на Аляске. По мере развития кризиса мы обратили внимание на возможность приобрести долю в одной из лучших шахт по привлекательной цене. Мы не думали, что кризис продлится долго. Компания Kinross могла похвастаться стабильным финансовым положением и располагала достаточными наличными средствами. В результате мы произвели удачную инвестицию и за короткое время утроили вложенную сумму. Это была очень интересная сделка, принесшая высокую прибыль. Kinross никогда не теряет бдительности и всегда отслеживает наличие таких благоприятных ситуаций. http://www.vedomosti.ru/newspaper/article/250225/rost_cen_na_zoloto_ne_puzyr_taj_bert_prezident_i_glavnyj (Comment on this)
Tuesday, November 2nd, 2010
9:30 am	«Сургутнефтегаз» может приобрести пакет госкомпании в ходе приватизации Богданов копит на «Роснефть» «Сургутнефтегаз» может приобрести пакет госкомпании в ходе приватизации После того как правительство объявило о планах приватизации «Роснефти», новое дыхание получает ранее циркулировавший по рынку слух о возможном ее слиянии с «Сургутнефтегазом». Как стало известно РБК daily, в Белом доме сейчас активно обсуждается вариант продажи 15% акций и более госкомпании. Так как государство не... Читать далее > Газета РБК daily (Comment on this)
Thursday, October 21st, 2010
10:33 am	Выкупать акции у ConocoPhillips менеджеров ЛУКОЙЛа могли заставить особенности устава ЛУКОЙЛ и его российские акционеры не зря тратили миллиарды долларов, выкупая долю в компании у ConocoPhillips. Попади эти акции на рынок, последствия могли быть самыми непредсказуемыми. Дело в том, что согласно уставу ЛУКОЙЛа акционер, сумевший ввести хотя бы одного представителя в совет директоров, получает возможности владельца блокпакета и может влиять на все ключевые решения. Таким проблемным миноритарием мог бы стать, к примеру, совладелец Gunvor Геннадий Тимченко, который, по словам источников, раздумывал над этой возможностью. Несмотря на то что глава ЛУКОЙЛа Вагит Алекперов изначально высказывался против покупки акций компании у ConocoPhillips, позже он принял личное финансовое участие в выкупе. Решение скупить долю американцев (20% оценивается в сумму 10 млрд долл.) объяснялось нежеланием повлиять на котировки акций компании. Однако у российских акционеров ЛУКОЙЛа могли быть и другие поводы для опасений. Когда ConocoPhillips договорилась о покупке 20-процентной доли в нефтяной компании, она позаботилась о своих правах. В конце 2004 года стороны заключили соглашение и отдельный протокол к нему. Согласно ним ЛУКОЙЛ должен был внести изменения в свой устав, которые смогли бы учесть интересы владельца миноритарного пакета. Тогда у ConocoPhillips было только 10% акций и опцион на долю аналогичного размера. В итоге в январе 2005 года прошло внеочередное собрание акционеров ЛУКОЙЛа, где были одобрены новые поправки в главный документ компании. Эти изменения дали американцам право блокировать принятие важных решений. По словам адвоката ЮК «Юков, Хренов и партнеры» Дмитрия Лобачева, изменения ужесточили процедурные рамки принятия значимых действий и сделок компании. Сейчас такие решения, как реорганизация компании, создание филиалов и представительств, одобрение сделок на сумму 7,5% консолидированной стоимости активов компании, проведение допэмиссии и выплата дивидендов, принимаются советом директоров нефтяной компании исключительно единогласно. Всего в уставе ЛУКОЙЛа насчитывается порядка 40 пунктов «единодушного согласия». В большинстве компаний такими привилегиями обладает держатель блокирующего пакета. Согласно закону «Об акционерных обществах» выдвинуть своего представителя в совет директоров может владелец 2% акций компании. Чтобы провести представителя в совет директоров ЛУКОЙЛа, нужно собрать 5% голосов, говорят эксперты. Сейчас на рынке можно купить 5% ЛУКОЙЛа недели за две, но это взвинтит цену акций процентов на 15—20, рассуждает аналитик ФК «Уралсиб» Алексей Кокин. «В этом случае инвестору выгоднее приобрести большой пакет у ConocoPhillips», — полагает он. «Компания не против новых акционеров, но с таким уязвимым уставом это может быть сравнимо с появлением «кота в мешке», — говорит собеседник РБК daily, знакомый с ситуацией в ЛУКОЙЛе. По его словам, руководство компании знает об интересе к доле, принадлежавшей ConocoPhillips, со стороны предпринимателя Геннадия Тимченко. «Если стратег, такой как Тимченко, приобретет пакет акций ЛУКОЙЛа в размере 2% и более, это позволит ему выдвинуть своего представителя в совет директоров. В случае поддержки других миноритариев, в сумме владеющих еще 3%, он будет контролировать фактически всю деятельность компании», — отмечает заместитель гендиректора Центра политической информации Анна Лунева. В итоге в этом году российская компания подписала соглашение с ConocoPhillips, которое ограничило вероятность появления такого миноритария. Американский акционер обязался не продавать более 0,59% акций в месяц и не допустить консолидации в одних руках 5% акций. В пресс-службе ЛУКОЙЛа пояснили, что компания вступила в новый этап своего развития, когда стратегический партнер ей не нужен. «Нам необходимо большое количество мелких инвесторов», — подчеркнул представитель компании. Договор с Conoco и выкуп акций — лучшее решение, чем попытки вернуть первоначальный вариант устава, говорят эксперты. Внесение новых изменений в устав — процедура достаточно длительная, отмечает старший юрист ГК «Крикунов и партнеры» Олег Зайцев. Такое решение принимается на общем собрании акционеров. Чтобы его провести, должен быть созван совет директоров, который определит повестку дня и вопросы, которые будут поставлены на голосование. «После принятия решения о внесении изменений в устав они должны быть зарегистрированы в налоговом органе. Объективно все это занимает от полутора до двух месяцев», — говорит г-н Зайцев. Кроме того, сейчас ConocoPhillips как обладатель оставшихся 6% акций все еще сохраняет права блокировать такую инициативу. Но после завершения процедуры выкупа ЛУКОЙЛ планирует снова изменить устав. Источник, близкий к компании, подтвердил, что работа над изменением в устав ведется. Поправки будут вноситься уже после того, как закончится выкуп акций у ConocoPhillips, говорит он. При этом собеседник добавил, что возвращение к новому уставу будет после того, как примется новая стратегия развития компании, которая, возможно, и будет нести в себе эти изменения. http://www.rbcdaily.ru/2010/10/19/tek/520064 (1 Comment |Comment on this)
Saturday, October 2nd, 2010
7:00 pm	Богданчиков и акции Роснефти Газета «Коммерсантъ» № 178/П (4478) от 27.09.2010 Экс-президент "Роснефти" Сергей Богданчиков продал купленные в ходе IPO 0,0012% акций компании. Если сделка прошла по текущей рыночной стоимости, то он потерял почти $130 тыс. Акции "Роснефти" менеджеры компании и члены ее совета директоров начали приобретать во время IPO в 2006 году. Сергей Богданчиков, продавая принадлежавший ему пакет "Роснефти", купленный в ходе IPO, должен был потерять $126,6 тыс., с тех пор акции подешевели на 13,2%. С начала года их стоимость снизилась на 23,8%. http://www.kommersant.ru/doc.aspx?DocsID=1511129 Первичное размещение акций (IPO) 14 июля 2006 года НК «Роснефть» провела первичное размещение акций, которые начали обращаться на Лондонской фондовой бирже, а также на российских торговых площадках РТС и ММВБ. В рамках IPO было размещено 1 411 млн. акций на общую сумму 10,7 млрд. долл., включая 1 126 млн. акций Компании, принадлежащих ОАО «Роснефтегаз», и 285 млн. вновь выпущенных акций. Это стало самым крупным IPO в России и пятым крупнейшим за всю историю мирового фондового рынка. В момент первичного размещения акций капитализация Компании составила 79,8 млрд. долл. — по данному показателю НК «Роснефть» заняла второе место в России. Цена размещения составила 7,55 долл. за одну акцию или глобальную депозитарную расписку при объявленном диапазоне от 5,85 до 7,85 долл., что стало свидетельством высокого спроса на акции НК «Роснефть» со стороны всех категорий инвесторов. Особенно успешным было размещение акций среди физических лиц: акционерами Компании стали свыше 150 тыс. российских граждан, которые в совокупности инвестировали более 750 млн. долл. Крупные международные институциональные и стратегические инвесторы также высоко оценили потенциал развития НК «Роснефть», вложив миллиарды долларов в акции Компании. В результате проведения IPO доля государства в акционерном капитале НК «Роснефть» снизилась до 75,2%. http://www.rosneft.ru/Investors/structure/IPO/ ROSN OJSC OC ROSNEFT GDRS (EACH REPR 1 ORD ) (REGS) ROSNEFT Currency USD Standard GDRs http://www.londonstockexchange.com/exchange/prices-and-markets/stocks/summary/company-summary-chart.html?fourWayKey=US67812M2070USUSDIOBE Левый край диаграммы именно 14 июля 2006 (1 Comment |Comment on this)
Wednesday, September 29th, 2010
10:20 am	Лукойла выкупит у ConocoPhillips все свои свои акции, кроме 0,47%, которые та уже продала на рынке О выкупе оставшихся у ConocoPhillips 6,15% его акций сообщил председатель совета директоров «Лукойла» Валерий Грайфер. «Выкупим все», — цитирует его «Интерфакс». Именно он в марте после объявления Conoco о продаже акций заявил, что «Лукойлу» необходимо выкупить у американской компании эти бумаги, хотя Алекперов говорил тогда, что не считает это необходимым, чтобы не рисковать финансовой стабильностью компании. Топ-менеджеры «Лукойла» после этого не раз высказывали противоречивые мнения о выкупе акций (см. врез). Conoco к 2006 г. собрала 20,86% «Лукойла», но в марте 2010 г. объявила о намерении избавиться от них. Она продала на рынке 1,66%, еще 7,6% приобрела «дочка» «Лукойла» — Lukoil Finance за $3,44 млрд, а «Лукойл» получил опцион на выкуп оставшихся 11,6% акций за $5,53 млрд до 26 сентября. В этот день Conoco сообщила, что продала «Лукойлу» и группе инвесторов во главе с UniCredit лишь 4,99% за $2,38 млрд. Почему опцион был реализован не полностью, представитель «Лукойла» и гендиректор UniCredit Securities Сергей Сидоров не объяснили, а Сидоров уточнил, что UniCredit выступал организатором сделки и бумаги не покупал. Оставшиеся акции «Лукойла» Conoco предполагала продать на рынке, но у «Лукойла» было преимущественное право выкупа. Кроме того, американцы могли продавать не более 0,59% акций в месяц и обязались не допускать консолидации покупателями более 5% «Лукойла». Conoco этим правом воспользовалась и продала первый транш. Сейчас у нее осталось 6,15% акций «Лукойла», сообщила «Ведомостям» пресс-секретарь ConocoPhillips Нэнси Тернер: после реализации первой части опциона у нее должно было остаться 6,62%, но компания с 28 июля еще продавала акции на рынке (0,47%. — «Ведомости»). Исходя из текущих котировок, оставшиеся у Conoco 6,15% акций стоят около $3 млрд. Никаких проблем с финансированием выкупа оставшихся акций у компании не будет — новая стратегия компании нацелена на рост денежного потока, считает аналитик Банка Москвы Денис Борисов. По итогам первого полугодия у «Лукойла» было $3,7 млрд свободных денежных средств, компания заработала $4 млрд чистой прибыли, говорилось в ее отчете по МСФО. Выкупленные акции могут стать финансовым резервом или использоваться для сделок по слиянию и поглощению и даже проданы стратегическому партнеру, говорил в августе вице-президент и совладелец «Лукойла» Леонид Федун. Последний вариант наиболее вероятен, компания могла бы найти замену Conoco, считает Борисов. Решение о выкупе положительно для миноритариев: исчезает риск падения котировок после распродажи бумаг «Лукойла» на рынке, отмечает он. Сразу после заявления Грайфера акции «Лукойла» на ММВБ взлетели на 2,8%, но по итогам дня они подешевели на 0,24% (индекс ММВБ упал на 0,6%). http://www.vedomosti.ru/newspaper/article/246660/vykupit_vse (Comment on this)
Sunday, September 26th, 2010
10:30 am	Petrobras: допэмиссия акций Как сообщили вчера Reuters источники, близкие компании, бразильскому концерну удалось собрать в четверг заявки на 79 млрд долл. Таким образом, эта сумма, названная еще до опубликования подписной цены, превысила первоначальные ожидания. Новые акции будут торговаться на бразильской фондовой бирже Bovespa уже с 27 сентября. Petrobras планирует дополнительно разместить 2,718 млрд обыкновенных акций и 1,983 млрд привилегированных акций. Часть из них на сумму 42,5 млрд долл. получит правительство страны в обмен на 5 млрд барр. нефти. Сейчас государство владеет прямо и опосредованно почти 40% акций нефтяного концерна и обладает большинством голосов в совете директоров. Оставшиеся более 35 млрд долл. Petrobras рассчитывает получить от частных и институциональных инвесторов, в первую очередь от государственных пенсионных фондов. Столь крупное размещение акций Petrobras легко побьет нынешний рекорд, принадлежащий японской телекоммуникационной NTT, листинг которой в 1987 году собрал около 36,8 млрд долл. Гигантское увеличение капитала должно, по замыслу президента Бразилии Луиса Инасио Лула да Сильва, сделать его страну одним из ведущих экспортеров нефти. «В течение всей моей политической карьеры вы называли меня социалистом — теперь я проведу крупнейшее увеличение капитала, которое когда-либо видел мир», — заявил он недавно. ( Read more... ) Полученные от дополнительного размещения средства бразильская компания планирует потратить на развитие производства. Petrobras обещала инвестировать 224 млрд долл. до 2014 года в разработку подводных месторождений, что позволит ей к 2020 году увеличить ежедневную добычу нефти до 5 млн барр. По оценкам экспертов, запасы нефти у бразильского побережья составляют около 50 млрд барр., при этом здесь находится крупнейшее глубоководное месторождение в мире — Tupi. Добыча нефти в этом районе, однако, является технически очень сложной и дорогостоящей из-за большой глубины и толстого соляного пласта. Именно поэтому компании и потребуются столь крупные финансовые вложения. http://www.rbcdaily.ru/2010/09/24/world/513364 (Comment on this)
Monday, September 6th, 2010
10:30 am	Бразильская Petrobras готовится разместить акции больше чем на $60 млрд Petrobras планирует продать свыше 3,7 млрд новых акций: 2,174 млрд обыкновенных и 1,586 млрд привилегированных, говорится в сообщении компании, которое в пятницу было опубликовано в газете Valor Economico. Сбор заявок на новые бумаги начался в тот же день, цена размещения должна быть определена 23 сентября. Большую часть бумаг (на $43 млрд) получит правительство Бразилии, передав Petrobras лицензии на несколько шельфовых участков с запасами около 5 млрд баррелей нефти. В итоге доля государства в капитале компании может увеличиться c нынешних 32 до 40%, цитирует WSJ правительственных чиновников. Остальные акции могут достаться широкому кругу инвесторов. Начало торгов на фондовой бирже Сан-Паулу запланировано на 27 сентября, а ADR на новые акции будут торговаться на Нью-Йоркской фондовой бирже с 24 сентября. Прогнозы экспертов по тому, сколько Petrobras удастся привлечь от частных инвесторов, разнятся — от $12 млрд (мнение аналитиков UBS AG) до $25 млрд (оценка гендиректора Petrobras Жозе Сержиу Габриэлли). Но на случай повышенного спроса Petrobras уже предусмотрела возможность дополнительной продажи 564 млн акций на сумму более $10 млрд, пишет WSJ. Если считать по пятничным котировкам Petrobras, разместив всю допэмиссию, она может привлечь около $67 млрд (и $77 млрд в случае доразмещения). Это рекордная сумма в истории мировых фондовых рынков. Предыдущий рекорд принадлежит Agricultural Bank of China: в августе этого года он привлек в ходе IPO $22,1 млрд с учетом доразмещения. А до этого рекордсменом был другой китайский банк — Industrial & Commercial Bank of China ($21,93 млрд в 2006 г.). - - - - - - - - Petróleo Brasileiro (Petrobras) - нефтегазовый холдинг Основной акционер – правительство Бразилии (32,1% капитала, 55,6% голосующих акций); остальное – в свободном обращении. Капитализация – $157,3 млрд. Финансовые показатели (US GAAP, I квартал 2010 г.): выручка – $71,55 млрд, EBITDA – $16,6 млрд, чистая прибыль – $8,6 млрд, чистый долг – $44,7 млрд. http://www.vedomosti.ru/newspaper/article/245083/brazilskij_rekord (Comment on this)
Wednesday, September 1st, 2010
11:01 am	И.Сечин: Сделка по доведению госпакета в Газпроме до контрольного будет завершена до конца 2010г. Вице-премьер Игорь Сечин убежден, что сделка с участием ОАО "Роснефтегаз" по доведению государственного пакета в ОАО "Газпром" до контрольного будет завершена до конца 2010г. "До конца года, уверен, все произойдет", - сказал он журналистам в Красноярске. При этом И.Сечин подчеркнул, что "там нет никаких противоречий". Он также обратил внимание на необходимость справедливой оценки долей "Роснефтегаза" в газораспределительных организациях, которые планируется обменять на необходимые государству для получения формального контроля в ОАО "Газпром" акции газового холдинга. По его словам, деятельность ОАО "Роснефтегаз" должна быть безубыточной, и это должно учитываться при проведении сделки. Вице-премьер напомнил, что "Роснефтегаз" было создано для приобретения стратегических активов в нефтяной отрасли, и "те объемы дивидендов, которые перечисляются в компанию, для этого и используются". В настоящее время государству принадлежит около 50% акций Газпрома, 0,89% владеет ОАО "Росгазификация" (в том числе 74,54% акций - у РФ). Для обеспечения прямого госконтроля в Газпроме "Роснефтегаз", согласно указам президента от 21 ноября 2007г. и 8 апреля 2008г., увеличивает уставный капитал, в оплату которого вносятся госпакеты компаний газовой сферы, в том числе самой "Росгазификации", "Камчатгазпрома", "Дальтрансгаза" и более 70 газораспределительных организаций (ГРО). По схеме, Газпром или его структура должны выкупить 0,89% собственных акций, которые затем будут обменены на активы, внесенные в "Роснефтегаз". ГРО будут переданы "Газпромрегионгазу". После того как он консолидирует госпакеты ГРО, миноритариям должна быть выставлена оферта. Правительство уже выпустило распоряжение о продаже Газпрому госдолей в "Камчатгазпроме" и "Дальтрансгазе" в рамках этой сделки. В настоящее время уставный капитал "Роснефтегаза" составляет 183 млрд 550 млн 500 тыс. руб., он разделен на 18 млрд 355 млн 050 тыс. акций номиналом 10 руб. каждая. Газпром - газотранспортная и газодобывающая монополия РФ. Уставный капитал ОАО "Газпром" составляет 118 млрд 367 млн 564,5 тыс. руб. Он разделен на 23 млрд 673 млн 512,9 тыс. обыкновенных акций номиналом 5 руб. Около 50% акций Газпрома принадлежит государству. Чистая прибыль ОАО "Газпром" по международным стандартам финансовой отчетности (МСФО) в 2009г. достигла 793 млрд 793 млн руб. (+2,9% по сравнению с 2008г.) Выручка от реализации продуктов холдинга составила 2 трлн 990 млрд 971 млн руб. (-8,9% по сравнению с 2008г.). По данным Минэнерго РФ, в 2009г. компания добыла 462,2 млрд куб. м газа (-16,1% по сравнению с 2008г.). По состоянию на 31 декабря 2009г. доказанные и вероятные запасы группы Газпром по стандартам SPE-PRMS составили 21,9 трлн куб.м. газа, 727,2 млн т конденсата, 1 млрд 154 млн т нефти. http://www.rbc.ru/rbcfreenews/20100901081933.shtml (Comment on this)
Wednesday, August 18th, 2010
11:00 am	Суд удовлетворил иск А.Навального к "Роснефти" Арбитражный суд Москвы сегодня обязал НК "Роснефть" предоставить миноритарному акционеру Алексею Навальному протоколы заседаний совета директоров за 2009г. В январе с.г. А.Навальный заявил, что намерен получить от 10 российских компаний протоколы совета директоров, поскольку, по его словам, ряд компаний не предоставляют даже тех документов, которые обязаны предоставлять акционерам по закону. А.Навальный заявил, что попытается получить протоколы в качестве эксперимента. Ранее А.Навальный подал также иски к ОАО "Интер РАО ЕЭС", ОАО "Газпром", Сбербанку и АК "Транснефть". Арбитражный суд Москвы 12 июля с.г. оставил без рассмотрения иск к Транснефти, а производство по иску к Сбербанку было прекращено, поскольку последний согласился передать необходимую информацию. Напомним также, что осенью 2008г. Арбитраж Санкт-Петербурга и Ленинградской области отказал А.Навальному в удовлетворении требований о получении информации от "Газпром нефти". http://top.rbc.ru/society/17/08/2010/451940.shtml Также судья возложил на компанию расходы по госпошлине в размере 4000 руб. «Вскоре я буду первым, за всю историю “Роснефти”, акционером — их обладателем, — написал Навальный в своем блоге. — Не предоставлять протоколы (100% гарантированные мне законом об акционерных обществах) было принципиальной позицией “Роснефти”, которая считает, что она вообще круче всех и плевать ей на все суды». Впрочем, это не совсем верно: в распоряжении «Ведомостей» есть протоколы за 2006 и 2007 гг. Затем компания действительно прекратила их предоставлять. На прошлогоднем собрании акционеры жаловались на это председателю совета директоров «Роснефти» Игорю Сечину. Тот заявил, что делается все возможное для повышения прозрачности компании. В январе 2010 г. известный блогер и защитник прав миноритариев обещал истребовать с 10 российских компаний протоколы советов директоров, мотивировав это тем, что некоторые компании не предоставляют даже тех документов, которые обязаны предоставлять своим акционерам по закону. В качестве эксперимента он предложил получить протоколы, а заодно составить «своеобразный рейтинг законопослушности и оперативности монстров экономики РФ». К марту Навальный не получил протоколы заседаний советов директоров «Роснефти», «Транснефти» и «Газпром нефти». «Они проигнорировали наши обращения и серьезно нарушили права акционеров. Как это ни печально, но в целом подтверждается известный факт: чем больше государственного контроля в компании, тем больше шансов на то, что права акционеров будут нарушены», — подводил итог эксперимента Навальный, пообещав подать в суд на нарушителей. http://www.vedomosti.ru/companies/news/2010/08/17/1082478 (Comment on this)
Tuesday, August 17th, 2010
8:22 am	Финансовые истории Один из старейших интернет-порталов Lycos куплен индийской компанией за $36 млн Lycos, один из старейших интернет-порталов, куплен за $36 млн индийской компанией Ybrant Digital, специализирующейся на цифровом маркетинге, сообщил в понедельник сайт TechCrunch. Основанный в 1994 г., Lycos стал одним из первых интернет-поисковиков и приобрел большую популярность среди пользователей. В 2000 г. на пике интереса к доткомам компанию за $12,5 млрд купил мультинациональный провайдер Terra Networks. Спустя четыре года Lycos был продан корейской интернет-компании Daum Communications за $95,4 млн. По данным Lycos, принадлежащие ему сетевые ресурсы, которые включают поисковый сервис, хостинг сайтов, игровой портал и другие службы, ежемесячно посещает примерно 60 млн пользователей. Согласно статистике компании Alexa, сайт Lycos.com занимает 1444-е место по объему мирового интернет-трафика. http://www.vedomosti.ru/companies/news/1081812/odin_iz_starejshih_internetportalov_lycos_kuplen_indijskoj Читатель наверняка уже наслушался «страшилок» про загадочный обвал, случившийся на фондовых рынках Америки 6 мая 2010 года. В историю этот обвал вошел двумя обстоятельствами. Во-первых, падение индекса Доу-Джонса (990 пунктов) стало самым головокружительным за все годы существования биржи. Во-вторых, продолжалось падение всего… 5 минут (с 14:42 по 14:47), после чего рынок как ошпаренный отыграл за 90 секунд обратно 543 индексных пункта. Согласитесь, такого спектакля мы еще не наблюдали! Внешне эффектная цифра, подхваченная СМИ, — в точке максимального падения капитализация рынка сократилась на 1 триллион долларов — не передает, к сожалению, истинного трагизма ситуации. Катастрофа оживает лишь в деталях: в 14 часов 47 минут ценные бумаги около 200 компаний полностью утратили свою ценность! В прямом смысле слова: их текущие котировки оказались в диапазоне от 1 до 3 центов! Особенно пострадали компании с низкой капитализацией. Характерно, что непосредственно перед обвалом три четверти торгов приходилось на «короткие» продажи. Соответственно, на пике падения состоялось массовое закрытие «коротких» позиций (из-за чего, собственно, рынок и отыграл молниеносно обратно вверх). В результате чего неведомые персонажи отхватили миллиарды долларов. Поскольку биржа по определению — это «игра с нулевой суммой», то миллиарды, заработанные одними участниками биржи, означают те же самые деньги, потерянные другими. ( Read more... ) (Comment on this)
Monday, August 16th, 2010
2:08 am	Керимов и партнеры теперь полностью контролируют калийную отрасль России После приобретения «Уралкалия» Сулейману Керимову с партнерами потребовалось всего два месяца, чтобы купить и второго из двух российских производителей калийных удобрений — компанию «Сильвинит». В выходные компания официально сообщила о смене акционеров — 44% акций теперь у Fenguard Ltd и Forman Commercial Ltd, которые источники, близкие к сделке, связывают с давними знакомыми Керимова — Анатолием Скуровым и Зелимханом Муцоевым. В минувшую субботу «Сильвинит» сообщил, что его акционеры Eventus Aktiengesellschaft (6,35% акций), Hustell Trading Ltd (19,31%), IBH Beteiligungs und Handelges (13,31%) и RI Realinvest SA (13,34) уведомили компанию о продаже принадлежащих им акций. В сумме им принадлежало 52,31% акций «Сильвинита». Исходя из рыночных котировок оценить такой пакет можно в 2,67 млрд долл. без учета премии за контроль. Одновременно компании Fenguard и Forman Commercial объявили себя владельцами 20 и 24% акций «Сильвинита» соответственно (2,25 млрд долл.). По неофициальной информации, более контрольного пакета акций «Сильвинита» принадлежало бывшему гендиректору компании Петру Кондрашову и его партнеру Анатолию Ломакину. Источники, знакомые со сделкой, отмечают, что Fenguard и Forman Commercial действуют в интересах совладельца «Сибуглемета» Анатолия Скурова и депутата Госдумы Зелимхана Муцоева. Оба они давние знакомые Филарета Гальчева и Сулеймана Керимова. В «Нафте Москва» Сулеймана Керимова официально опровергают свою причастность к сделкам с акциями «Сильвинита». Почти десять лет Петр Кондрашов сопротивлялся попыткам бывшего основного собственника «Уралкалия» Дмитрия Рыболовлева объединить компании. В июне этого года г-н Рыболовлев продал 53,2% акций «Уралкалия» компаниям Керимова, Несиса и Гальчева. Как ожидают участники рынка, именно объединение производителей калийных удобрений является одной из целей консорциума покупателей во главе с Сулейманом Керимовым. Объединенная компания заняла бы второе место в мире с долей около 30% и могла бы существенно сэкономить на издержках. Впрочем, пока «Сильвинит» сообщил, что новые акционеры намерены сохранить существующую систему экспорта продукции через «дочку» «Сильвинита» — Международную калийную компанию. Одобрения Федеральной антимонопольной службы на уже прошедшие сделки не потребовалось: каждый из покупателей приобрел менее 25% акций — что в «Сильвините», что в «Уралкалии». Это также позволяет не объявлять оферты на выкуп долей миноритариев. Более того, в пятницу в ФАС сообщили, что совладельцы «Уралкалия» Сулейман Керимов, Александр Несис и Филарет Гальчев уведомили ведомство о том, что никак не аффилированы друг с другом и не собираются консолидировать свои доли в «Уралкалии». Ходатайств же о покупке «Сильвинита» ведомство не получало. http://www.rbcdaily.ru/2010/08/16/industry/502647 (Comment on this)
Friday, August 6th, 2010
10:26 am	ЛУКОЙЛ отказал Тимченко Как стало известно РБК daily, ЛУКОЙЛ принял решение полностью выкупить пакет собственных акций, принадлежащих ConocoPhillips, и уже начал переговоры с пулом российских банков. В то же время пакетом акций ЛУКОЙЛа активно интересуются сторонние инвесторы. В частности, среди них предприниматель Геннадий Тимченко, которого, как принято считать, связывают деловые и дружеские отношения с премьером Владимиром Путиным. Но ЛУКОЙЛ предпочел сохранить свою «независимость», для чего ему необходимо привлечь порядка 6 млрд долл. На прошлой неделе стало известно, что ЛУКОЙЛ после долгих раздумий принял решение выкупить свои акции у американского партнера. Через свою «дочку» LUKOIL Finance Ltd он подписал договор с финансовой структурой ConocoPhillips о приобретении у нее 64,6 млн собственных обыкновенных акций (7,6% капитала) до 16 августа. Сумма сделки составит 3,44 млрд долл. — по цене 53,25 долл. за бумагу. Договор также предусматривает опцион на приобретение собственных депозитарных расписок в количестве до 98,7 млн (11,61% от уставного капитала) на сумму 5,53 млрд долл. до 26 сентября текущего года. «Купим все подчистую», — сказал РБК daily источник в ЛУКОЙЛе. По его словам, «диалог с банками по кредитам» уже ведется, рассматриваются Сбербанк, Банк развития, а также банк «Петрокоммерц». «Скорее всего, это будет синдицированный кредит», — добавил собеседник. В банках не стали комментировать переговоры с ЛУКОЙЛом. В нефтяной компании также официально отказались обсуждать ситуацию с выкупом акций. Впрочем, у ЛУКОЙЛа была возможность более «безболезненно» решить проблему. Как утверждает источник, знакомый с ситуацией, с предложением выкупить долю ConocoPhillips в компанию обращался предприниматель Геннадий Тимченко. «Тимченко был инициатором переговоров с ConocoPhillips и ЛУКОЙЛом по приобретению акций. Однако менеджмент ЛУКОЙЛа резко отрицательно смотрит на то, чтобы впускать в компанию нового акционера», — подчеркнул собеседник. Источник в ЛУКОЙЛе подтвердил, что г-н Тимченко, активно скупающий в настоящее время нефтегазовые активы, действительно предлагал купить пакет компании. Он добавил, что аналогичное предложение сделали также китайские инвесторы. В фонде Volga Resourses, представляющем интересы Геннадия Тимченко, от комментариев отказались. Желание главы ЛУКОЙЛа Вагита Алекперова и вице-президента компании Леонида Федуна оградить свой бизнес от «чужих» вполне объяснимо. «ConocoPhillips была отличным партнером для компании, никогда не вмешивалась ни во внеш­ние, ни во внутренние дела ЛУКОЙЛа, что вряд ли можно ожидать от других инвесторов», — полагает аналитик Банка Москвы Денис Борисов. Ревностное отношение компании к новым акционерам подтверждается также соглашением с американским партнером, которое она направила в Комиссию по ценным бумагам США (SEC). В соответствии с ним если ЛУКОЙЛ не сможет выкупить все бумаги, то ConocoPhillips может продать остаток, но с существенными ограничениями. В их числе имеется пункт, запрещающий продавать акции инвестору, если в результате у него на руках окажется 5% и более акций. Впрочем, аналитик ИФД «Метрополь» Алексей Кокин не исключает, что сделка с Геннадием Тимченко не состоялась, потому что стороны не сошлись в цене. Проблем с финансированием выкупа собственных акций у ЛУКОЙЛа возникнуть не должно. По состоянию на 31 марта на счетах компании было 3,3 млрд долл., чистый долг на конец первого квартала составил 7,8 млрд долл. при EBITDA 3,7 млрд долл., отмечает Денис Борисов. Также Сбербанк выделил компании кредитную линию на 5 млрд долл. В связи с этим ЛУКОЙЛ без серьезных проблем сможет привлечь деньги на долговом рынке, тем более что у компании репутация одного из самых лучших заемщиков. Собеседник в ЛУКОЙЛе отметил, что «все свободные средства» тратить на выкуп акций компания не будет. Исходя из этого компании придется занять от 6 млрд до 8,9 млрд долл. http://www.rbcdaily.ru/2010/08/06/tek/500425 (Comment on this)