[Most Recent Entries] [Calendar View] [Friends]
Below are the 20 most recent journal entries recorded in
ivgnnm's LiveJournal:
| Friday, June 29th, 2012 | |
| 10:03 pm | Рынок золотых инвестиционных монет в России – история и перспективы 25.05.2012 ( Read more... )  Георгий Победоносец» выпускается с февраля 2006 года, имеет массу чистого золота 7,78 граммов (1/4 унции), диаметр – 22,6 миллиметра, толщину – 1,60 миллиметра и высшую пробу золота – 999ю. Первый тираж составил 150 000 штук, но по мере необходимости было принято решение их дочеканивать, что и было сделано в 2007 и 2008 годах тиражами 500 000 и 630 000 штук, соответственно. Всего на производство этих монет было израсходовано 8 947 кг чистого золота. Формирование отпускной цены ЦБ происходит следующим образом: ( (лондонский фикс в $ за тройскую унцию) * (курс доллара в рублях) / 4 ) + 7%, где 7% – наценка банка за изготовление монеты. Таким образом, цена самой популярной в России золотой инвестиционной монеты складывается из: - цены золота на международном рынке; - курса доллара к рублю (который существенно зависит от стоимости «черного золота», поэтому третьим пунктом можно было бы вписать «цены нефти»). Ниже, на графике, показана динамика цен на золотую монету с даты ее первого дня обращения до настоящего момента. Стоимость «Георгия Победоносца» выросла за 5,5 лет в 2,3 раза. Кроме того, отчетливо видно, как резко повышается цена в кризисные периоды. Так, с конца ноября 2008 года за 3 месяца стоимость монеты поднялась почти до 10 000 рублей с 5400, то есть на 83%. В настоящее время отпускная цена ЦБ России составляет 14 874 рубля, что больше на 32,5% значения 1 июля 2011 года.  http://goldenfront.ru/articles/view/ryn |
| Wednesday, June 27th, 2012 | |
| 9:14 pm | |
| Tuesday, June 26th, 2012 | |
| 7:59 pm | Баффет в сравнении с золотом  График показывает, что компания Баффета сильно отстает от золота с начала 2002 года. http://goldenfront.ru/articles/view/baf |
| Thursday, May 31st, 2012 | |
| 11:36 pm | |
| 11:29 pm | Золото, доллар, евро, фунт Золото в евро (синим) против золота в долларах (зеленым), июнь 1968 года = 100.  график показывает цену на золото в евро и в немецких марках в сравнении с ценой в долларах. Обе переведены в индекс, рассчитанный с июня 1968 года, когда ежедневный золотой фиксинг во Фракнфурте стал служить эталоном для немецких вкладчиков в твердые деньги. Очевидно, что золото было куда более нестабильным в долларе, чем в его европейском конкуренте. http://goldenfront.ru/articles/view/pro  http://www.gold.org/investment/statisti |
| Friday, May 18th, 2012 | |
| 12:42 am | Пузыри недвижимости в странах Европы Британский и лондонский пузыри недвижимости  Французский пузырь недвижимости (включая парижский жилищный пузырь)  Швейцарский пузырь недвижимости  Бельгийский пузырь недвижимости  Нидерландский пузырь недвижимости  Люксембургский пузырь недвижимости  Австрийский пузырь недвижимости  Датский пузырь недвижимости  Шведский пузырь недвижимости  Норвежский пузырь недвижимости  Финский пузырь недвижимости  http://goldenfront.ru/articles/view/puz http://www.globalpropertyguide.com/ http://www.thebubblebubble.com/euro |
| Thursday, May 17th, 2012 | |
| 12:09 am | Цены на серебро, нефть и многие другие товары в золоте за последние десять лет        http://goldenfront.ru/articles/view/cen |
| Wednesday, May 16th, 2012 | |
| 12:57 am | Золото и бумага в резервах ЦБ  http://goldenfront.ru/articles/view/zol |
| Thursday, April 19th, 2012 | |
| 12:46 am | Как правительства ведет войну с наличными ( Read more... ) |
| Wednesday, April 4th, 2012 | |
| 1:26 am | Сезонные колебания цены на серебро Сезонность, то есть тенденция цен на ресурсы изменяться в определенные периоды календарного года, не перестает изумлять. Если причины сезонности цен на природный газ кажутся очевидными (спрос на газ в холодные зимы растет и тем самым влияет на его цену), то ситуация с ценами на серебро куда более туманна, хотя сезонность наблюдается и здесь. Золото демонстрирует очевидную сезонность, хотя его добывают круглый год вне зависимости от времени года. Основные факторы, влияющие на сезонность цен на золото, – это сезон праздников в Азии, Рождество на Западе и перевод излишка наличных в золото в конце финансового года. Календарный год имеет большое значение для золота. С начала бычьего рынка серебра в ноябре 2001 года изменения его цены демонстрируют статистическую корреляцию с изменениями цены на золото в 89%. Если серебро так точно отслеживает золото, не будет ли их сезонность также похожа? Традиционный анализ сезонности, базирующийся на фьючерсах, рассматривает сверхдлинные (30+ лет) периоды времени. Но такие длинные периоды включают в себя бычьи и медвежьи эпизоды, а цены в них ведут себя совершенно по-разному. Я использовал ту же самую методологию, что и в исследованиях золота. Для начала цены на серебро индексируются внутри каждого календарного года и снова внутри каждого календарного месяца. Индексирование необходимо для того, чтобы растущие цены на серебро не исказили результатов. Скачок цены на 25 центов вверх в 2002 году, когда средняя цена за тройскую унцию равнялась $4,50, куда более статистически значителен, чем сегодня. Привязка серебра к базовому показателю в 100 означает, что процентные изменения хорошо сравниваются за весь период времени. Затем из этих годовых и месячных индексов выводятся средние значения, которые дают нам два нижеприведенных графика. Средняя цена серебра, индексированная по году, отмечена синим, а сами данные показаны увеличенными точками, так как они более важны, чем соединительные линии. Стандартное отклонение показано желтым, а графическое включение справа внизу устанавливает его границы. Чем меньше стандартное отклонение в любой точке, тем меньше разброс данных и тем выше их прогностическая ценность.  ( Read more... ) Последний график анализирует сезонность серебра по календарным месяцам. Серебро индексируется к 100 в каждом календарном месяце, а затем из индексов каждого календарного месяца в каждом году получается среднее значение. Этот график позволяет нам увидеть еще больше, чем первый. Вставка показывает полный спектр полос стандартного отклонения.  ( Read more... ) |
| Tuesday, March 20th, 2012 | |
| 11:18 pm | 10 отношений золото/серебро Отношение золота к серебру – это количество килограммов серебра, которое можно купить с помощью одного килограмма золота. Это соотношение сильно менялось в течение человеческой истории: · 90 в 1991 году серебро упало до своего надира и один килограмм золота покупал 90 килограммов серебра. · 51 – среднее значение в 2007 году. · 17 – в момент рекордного роста цен на серебро и золото в 1980 году. · 15 – официальное отношение в великую эпоху биметаллизма, 15,5 во Франции (1803), 15,68 в США (1800), 14,29 в Великобритании (1806). · 12 – в Древнем Риме. · 12,5 – в Греции в год смерти Александра Македонского в 323 г. до Р.Х. Отношение объема производства и резервов золота и серебра: · 13 – отношение объемов производства двух металлов с 1493-го по 1931 гг. (то есть за это время было произведено в 13 раз больше серебра, чем золота). · 8 – отношение объемов производства в 2006 году (то есть за это время было произведено в 8 раз больше серебра, чем золота). · 7,64 – отношение за период с 1900-го по 2003 гг. · 6,4 –отношение наземных резервов золота и серебра в 2000 году. http://goldenfront.ru/articles/view/1 |
| Saturday, March 10th, 2012 | |
| 11:36 pm | ПИФы - величайшая ирония в истории финансов На середину 2008 года 90 млн американцев инвестировали свои средства в паевые фонды. Если верить Луи Ловенстейну (Louis Lowestein), автору вышедшей в марте 2008 года книги «Дилемма Инвестора: Как Паевые Фонды Обманывают Ваше Доверие» (The Investor's Dilemma: How Mutual Funds are Betraying Your Trust), они приняли неверное решение. Мр. Ловенстейн – юрист, бывший высокопоставленный управленец, а также профессор финансов и юриспруденции в престижной юридической школе при Колумбийском Университете. По мнению автора, в Америке разгорается финансовый скандал, связанный с паевыми фондами, который по охвату аудитории затмевает сабпрайм. Корень проблемы в том, что «большинство паевых фондов больше заинтересовано в том, чтобы забирать деньги инвесторов, а не зарабатывать для них», (Нью Йорк Таймс, 20.04.08). «Налицо явный конфликт интересов встроенный в саму структуру индустрии. Дело в том, что управляющие компании являются независимыми от самих фондов единицами, и менеджерам выгоден рост числа активов под управлением, так как размер оплаты за их услуги зависит не от результатов, а от количества активов», говорит Ловенстейн. Результаты, которые не впечатляют. Так за период с 1980 по 2004, размер активов в фондах управляющих акциями вырос с $45 млрд до $4 трлн (90 раз), тогда как размер оплаты за управление этими активами вырос с $288 млн до $37 млрд (128 раз). К тому же менеджеры фондов получали и получают комиссионные вне зависимости от того, повышались ли котировки выбранных ими акций или падали. Не удивительно, что паевые фонды плодятся как кролики. В начале 2007 года 4800 паевых фондов управляли $6 трлн в акциях и $3 трлн в облигациях. Не редко, по мере роста количества активов под управлением, результаты фонда ухудшаются. Это подтверждается независимыми исследованиями. Основатель Vanguard Group Джон Богл (John Bogle), проанализировав 200 крупнейших фондов работающих с акциями за период с 1996 по 2005 гг., обнаружил, что средняя доходность таких фондов составила 8,9% годовых, а средний инвестор в них получил скромные 2,4%. Другое исследование показало, что за период с 1986 по 2005 гг., индекс S&P 500 имел доходность в 11,9% годовых, в то время как средний инвестор в паевые фонды акций заработал 3,9%. Принимая во внимание средний уровень инфляции за период в 3,14%, реальный доход такого инвестора составил королевские 0,76% в год. Довольные инвесторы удваивали свой капитал каждые 95 лет. ( Read more... ) |
| Friday, March 9th, 2012 | |
| 12:48 am | Акции головной компании Уоррена Баффета в золоте  Уоррен Баффет (Warren Buffett) очень любит избивать золото и говорить о том, что акции по сути лучше золота, потому что у них есть доходность, тогда как золото просто сидит без движения. Проблема в том, что акции, как и другие бумажные активы, подвержены контрагентскому риску, а физическое золото – нет. Золото не переплачивает своему топ-менеджменту, не перегружает свой продуктивный капитал токсическими деривативами, не вызывает индустриальных катастроф, таких как Deepwater Horizon, его ценность не зависит от ЦБ, секьюритизации, американского империализма или махинаций военно-промышленного комплекса. Оно просто сидит и сохраняет свою покупательную способность. Уоррен Баффет отлично прокатился: он вырастил свой капитал и бизнесы в эру беспрецедентного роста, заряженного нефтью ОПЕК, а позже китайским промышленным прорывом. Эта эпоха – эпоха американских бесплатных обедов – подходит к концу. Его взгляды принадлежат той эпохе. Сегодня мы живем в другом мире. http://goldenfront.ru/articles/view/akc |
| Thursday, February 23rd, 2012 | |
| 1:47 am | Безработицы среди молодежи в Испании, Греции, Португалии и Еврозоне в целом  Главная проблема здесь вот в чем: если надежда на завтра отсутствует, то насколько сложно начать делать что-то глупое и нерациональное прямо сейчас? http://goldenfront.ru/articles/view/sam |
| Monday, February 6th, 2012 | |
| 4:37 pm | Золото будет валютой или наличные станут нелегальными? http://goldenfront.ru/articles/view/zol Изящный ход, одним махом прибить кучу игроков против доллара. И ход, безусловно, поддержат правительства других стран. Хотя бы не в плане полного отказа от золота, но тотального перехода на безналичный расчет. В России признаки тестирования решения уже есть http://zhu-s.livejournal.com/191669.htm http://www.rg.ru/2011/07/14/gref-site.h |
| Friday, January 27th, 2012 | |
| 8:02 pm | Цена на золото с 1265 года рафик цены на золото с 1265 года по настоящее время, индексированный в британских фунтах 2010 года. Многие удивятся, когда узнают, что эпизод начала 1980-х не был единственным историческим примером взрыва цен на золото. Похоже, основываясь на золотом рывке конца XV века, Колумбу было необходимо срочно найти новый источник золота, потому что по нашим сведениям у Фердинанда и Изабеллы Кастильских не было принтеров как сегодня у Бена Бернанке.  Тоже самое в долларах США:  http://goldenfront.ru/articles/view/cen |
| Wednesday, December 28th, 2011 | |
| 12:23 pm | Отношение платина/золото 6 ноября 2010 Как эти два металла соотносятся друг с другом? Сегодня много говорят о золоте, а о платине едва слышно. Главное сходство между ними состоит в том, что оба эти металла находятся в мощном бычьем рынке, подкрепленном сильными долгосрочными фундаментальными факторами. Платиновый бык начал рост одновременно с золотым в 2001 году, показав рост в 448% на своем пике 2008 года. Оба эти металла также очень драгоценны, но платина значительно дороже золота. Она достигла своего исторического максимума в марте 2008 года на уровне в $2,273, а сегодня стоит около $1500. Объем добычи платины составляет 6 млн унций (около 188 тонн) в год или 8% от объема золота, что делает ее значительно более редким металлом. У платины, как и у золота, множество различных применений, но основной ее объем используется в каталитических автомобильных конвертерах и при изготовлении ювелирных изделий. Платина также применяется в турбинных лезвиях, медицинских сенсорах и пользуется большим инвестиционным спросом в виде монет, слитков и акций биржевых фондов (ETF). С точки зрения трейдера платина и золото поддерживают убедительную техническую связь – см. график.  График демонстрирует очевидную схожесть в их движениях в течение последнего бычьего рынка. До паники 2008 года их движения были тесно коррелированны – когда золото росло, вместе с ним росла и платина и наоборот. Эта корреляция подтверждается не только визуально, но и математически. С 2002 по август 2008 платина сохраняла удивительную корреляцию с золотом platinum с R-квадрат в 95%! Это означает, что 95% движений цены на платину можно объяснить ежедневными движениями цены на золото – это очень жесткая корреляция. Несмотря на то, что у платины есть собственные фундаментальные факторы, долгосрочная корреляция показывает, что золото является сильным техническим драйвером платины. Благодаря панике на фондовом рынке эта корреляция внезапно прекратилась. В мрачную осень 2008 года платина пустилась в самостоятельное путешествие и забыла о золоте, а единственным их сходством осталось резкое падение цены. Их R-квадрат упал до 22%, то есть корреляция практически испарилась. Платина и золото рухнули со своих исторических максимумов на 66% и 29% соответственно. Платина была буквально уничтожена, упав до уровней невиданных с 2003 года, но такие страшные, по сравнению с золотом, убытки не были полным сюрпризом, принимая во внимание особенности ее рынка. Рынок платины очень мал по сравнению с рынками других товарных ресурсов и потому не требуется слишком больших покупок или продаж, чтобы быстро сдвинуть цену на металл. Соответственно эмоции здесь играют огромную роль. Паника заставила трейдеров бросать свои позиции, что привело к резкому падению цены. ( Read more... )  Пропорция платина/золото (ППЗ) показана синей линией. Когда ППЗ растет, платина или переигрывает золото или медленнее снижается, когда она падает, золото побеждает платину или дешевеет медленнее. Результат – это количество унций золота, которое требуется для покупки одной унции платины в определенный момент времени. График ясно показывает, что до паники у платины было четкое отношение с золотом. В течение шести лет ППЗ находилось в горизонтальном торговом канале с границами на нижнем уровне 1,75 и 2,10 на верхнем. Когда платиновые трейдеры излучали оптимизм, пропорция приближалась к верхней границе и в двух случаях даже заметно превзошла ее. Когда они были напуганы, ППЗ падала до линии поддержки, который был очень силен. За шесть лет среднее значение пропорции равнялось 1,95. То есть в течение большего отрезка текущего бычьего рынка вам бы понадобилось 2 унции золота для покупки унции платины. К концу шестилетнего периода в первой половине 2008 года драгоценные металлы испытали огромные ралли и трейдеры были на подъеме. В таком крохотном рынке не потребовалось много усилий, чтобы загнать этот металл вверх, что и показало ППЗ на уровне 2,30. Во второй половине года ситуация в корне изменилась и платина также переиграла золото, но уже по направлению вниз. К началу сентября ППЗ пробило линию поддержки и продолжало падать, пока не достигло дна на отметке 0,97 в декабре. Случилось невероятное – платина достигла паритета с золотом. Такая ситуация случалась очень редко за последние десятилетия, последний раз в 1996 году на очень короткий промежуток времени. Последний раз платина была дешевле золота в течение длительного периода времени 25 лет назад. За эти 25 лет только 2% торговых дней платина была дешевле и лишь не намного. ППЗ в 0,97 последний раз наблюдалась в январе 1992 года, что еще раз показывает насколько платина была перепродана. Трейдеры быстро распознали эту аномалию, и платина взлетела вверх на 128% к апрелю, что значительно превзошло 58% роста золота за тот же период. ППЗ показал соответственный рост за последние полтора года. Но даже если сегодня ППЗ движется в правильном направлении, ей еще придется поработать, прежде чем она вернется в шестилетний канал. Чтобы достичь этой цели платина должна подорожать до $2300 по сегодняшней цене золота, что будет означать новый исторический максимум. А если золото подорожает еще, платине нужно будет стать еще дороже чтобы достичь ППЗ в 1,95. ( Read more... ) |
| Monday, December 26th, 2011 | |
| 11:14 am | Платина. "Другой" драгоценный металл Услышав словосочетание «драгоценные металлы», вы, скорее всего, подумаете о золоте и серебре. Конечно, именно о них думали испанские конкистадоры, когда в XV и XVI веках направлялись вглубь материка с места высадки в песках Нового света. Высоко в горных реках Новой Гранады – современной Колумбии – испанцы искали золото и нашли много металла. Они шли по знакам и следам. Они искали коренные источники, где обнаруживали еще больше золота, и в тех же горах они также обнаружили серебро. Но когда испанцы искали золото и серебро, они также обнаружили еще один материал, и в то время он лишь доставлял неудобство. В самородках и чешуйках золота присутствовали небольшие, плотные самородки. Эти мелкие частички было сложно отделить. Они не окислялись. Они были плотными и при промывках выпадали вместе с золотом. Эти частички имели высокую температуру плавления и не отделялись даже в горячих тиглях, из которых золотых дел мастера отливали золотые слитки в плавильнях, разбросанных по Андам. Несколько первых химиков пытались растворить белые частички в кислотах, но безрезультатно. Через некоторое время испанцы назвали белые слитки «серебришком» (platina), уменьшительным словом от «plata», серебро. Металлурги того времени – алхимики, как их называли на протяжении нескольких веков – думали, что плотный металл был формой «незрелого» золота. Однако это вещество не было золотом и не было серебром, и никто даже не представлял, что делать с этими досадными загрязняющими частицами. Таким образом, платина не имела ценности в течение многих лет. К середине XVIII века европейские ученые применяли ранние формы научных методов и расшифровывали природу многих металлов и других элементов. В 1751 году шведский химик Хенрик Шеффер (Henrik Scheffer) проводил эксперименты с небольшим образцом платины. В первую очередь, он хотел улучшить «незрелое» золото до чего-то реального. Пользуясь знаниями о золоте, профессор Шеффер добавил к смеси мышьяк. И вдруг профессор Шеффер выплавил платину, которую он вначале назвал «белым золотом». Но потом, после нескольких простых тестов на плотность и твердость, профессор Шеффер понял, что имеет дело с совершенно новым элементом. Он назвал его платиной (platinum). В 1802 году пришла очередь англичанина, врача, переквалифицировавшегося в химика, по имени Уильям Волластон (William Wollaston) разработать процесс получения платины в промышленных количествах. Исследуя платину, пользуясь примитивными электрическими методами, разработанными великим американским экспериментатором Бенджамином Франклином (Benjamin Franklin), д-р Волластон и его сотрудники также открыли элемент палладий, а в 1803 и 1804 годах – родий, иридий и осмий. В 1879 году по запросу Французской академии наук компания Johnson & Matthey создала то, что в течение почти 80 лет прослужило эталоном метра –стержень, изготовленный из сплава платины и иридия. Вплоть до 1799 года международный эталон метра первоначально определялся как одна десятимиллионная расстояния между Северным полюсом и экватором на долготе (чего же еще?) Парижа. Позднее, в 1880-е годы длина метра была переоценена в соответствии с расстоянием между отметками на новом стержне, изготовленном Johnson & Matthey, имеющем Х-образное сечение и состоящем на 90% из платины и на 10% из иридия, охлажденных до 0 по Цельсию. Французская академия наук использовала платино-родиевый сплав, потому что он не окисляется, он твердый, его можно отполировать до зеркального блеска, и он очень слабо расширяется или сужается под воздействием температурных изменений. Этот конкретный стержень прослужил в качестве международного стандарта длины до 1960 года, когда определение метра было изменено.Метр начали определять относительно длины световой волны, излучаемой изотопом криптона-86. На протяжении нескольких следующих десятилетий европейские, русские и североамериканские ученые занимались исследованиями того, что стало известно как «металлы платиновой группы металлов» (МПГ). В частности, был в Англии металлург по имени Персиваль Нортон Джонсон (Percival Norton Johnson). Он занимался химическим анализом минералов. Однажды он получил редкую руду из России, после чего он стал работать над аффинажем МПГ. В 1838 году Джонсон объединился с другим знатоком металлов, Джорджем Мэттхи (George Matthey), и их сотрудничество, в конце концов, привело к появлению знаменитой компании Johnson & Matthey. Со временем группа Johnson & Matthey разработала и усовершенствовала различные методы выделения и аффинажа МПГ. В конце концов, Johnson & Matthey изобрела способы переплавки и отливки чистых однородных платиновых слитков. Название Johnson & Matthey и сегодня хорошо известно в мире металлов. Итак, теперь вы знаете современную историю платины, но давайте посмотрим на ситуацию с другой стороны. Что такое в действительности платина? В чем ее особенность? Почему платина так важна? Из-за чего в платину вкладываются инвесторы? Суть в том, что платина – это мягкий, плотный, ковкий металл. Как мы узнали выше, платина практически не подвергается коррозии. В наше время платина используется в высококачественных ювелирных изделиях, необычных видах провода, электрических контактах и не реактивных лабораторных сосудах. ( Read more... ) |
| 11:01 am | Истинная ценность денег в буквальном смысле  http://www.goldenfront.ru/articles/v |
| Sunday, December 25th, 2011 | |
| 10:16 pm | Краткая история золотого картеля Правительства заинтересованы в низкой цене золота, чтобы на этом фоне выгодно смотрелись национальные валюты. Во всем мире золото считается «канарейкой в угольной шахте» для денег. Рост цены на этот металл раскрыл неприятную правду о том, что государственная валюта плохо управляется и ее покупательная способность искусственно взвинчивается. Такова реальность, которую проясняет бывший Председатель Федеральной резервной системы Пол Волкер (Paul Volcker). Комментируя в своих мемуарах рост цен на золото в годы, последовавшие за отменой золотого стандарта в 1971 году, он отмечает: «Совместное вмешательство в продажу золота для предотвращения резкого роста его цены, однако, не было предпринято. Это была ошибка». Это была «ошибка», потому что растущие цены на золото разрушают то единственное, на чем зиждутся все необеспеченные валюты – доверие. Но это было ошибка лишь с точки зрения руководителя центрального банка, который, конечно же, не в ладах с теми, кто верит в свободные рынки. Правительство США последовало совету Волкера. Учитывая роль доллара США как мировой резервной валюты, американское правительство потеряет больше всех, если рынок предпочтет золото необеспеченным валютам и ослабит мертвую хватку, с которой правительство вцепилось в монопольную привилегию на выпуск «денег», которую оно само себе предоставило. Так что американское правительство вмешивается в процессы на рынках золота, чтобы сохранить имидж доллара как мировой резервной валюты, притом, что он, конечно, не соответствует требованиям этой почетной роли. Правительство США делает это, пытаясь сдержать рост золота, но это невозможно. В конце концов, золото всегда побеждает – то есть, его цена неизбежно растет, когда необеспеченная валюта обесценивается, и этот факт осознают и принимают правительственные законодатели. Итак, признавая нецелесообразность наложения ограничений на рост цен на золото, они вместо этого идут на компромисс, позволяя золоту вырасти, скажем, на 15% в год. На самом деле, по отношению к доллару золото в среднем растет на 16,3% в год последние восемь лет. На поле боя правительство США обеспечивает управляемое отступление для необеспеченных валют в попытке контролировать рост золота. Хотя золоту позволили расти, его цена поднялась меньше, чем могла бы в условиях свободного рынка, потому что покупательная способность доллара продолжает падать, и потому что золото остается сильно недооцененным, несмотря на выдающийся рост за последние десять лет. Этот рост начался с исторического минимума золота в 1999 году. Золото не может стоить столько же, сколько в 1999 году, но оно все равно остается чрезвычайно недооцененным. К примеру, до конца 19-го века примерно 40% мировой денежной базы состояло из золота, а оставшиеся 60% приходилось на национальные валюты. Когда правительства начали узурпировать привилегию на выпуск денег и намеренно принижать роль золота, к 20-му веку роль необеспеченных валют возросла до 90%. Эта инфляционная политика 1960-х годов, особенно в Соединенных Штатах, уменьшила роль золота до 2% к тому времени, когда то, что осталось от золотого стандарта, отменили в 1971 году. Важность золота возросла в 1970-е годы, из-за чего Волкеру пришлось сожалеть о так называемых ошибках законодателей. Процентное соотношение золота увеличилось почти до 10%, но впоследствии его доля в мировой денежной базе уменьшилась примерно до 1% в 1999 году. Сегодня она по-прежнему остается на уровне ниже 2%. Из этого анализа логично заключить, что на золото должно приходиться не менее 10% мировой денежной базы. Пока золото не находится на таком уровне, оно недооценено. Итак, постоянное снижение стоимости доллара, которое производится американскими законодателями и не позволяет золоту достичь реальной цены свободного рынка, - это то, чего они и добиваются с помощью интервенции на рынке золота. Это также позволяет им выиграть время. Выигранное время дает им возможность сохранять необеспеченные схемы на плаву, чтобы извлекать из этого выгоду, откладывая неизбежный коллапс этих схем до появления какого-то нового руководства. Как же правительство США управляет ценой золота? ( Read more... ) |
