spydell: Оценка эффекта QE на реальный мир
Единственное, что хочется сказать на динамику кэша на счетах американских банков «черт, что они творят?» Уже 2.25 трлн, а учитывая, что останавливаться они не собираются, то недалек тот день, когда и за 3 трлн перевалят.



Межбанк отсох за ненадобностью, теперь стало модно получать деньги без залогов и обязательств – просто за красивые глаза и дружбу с ФРС – по программе QE ) Раньше фондирование по межбанку было примерно соизмеримым с объемом кэша. Все изменилось. Мелкие и средние банки работают по старым схемам, а те – кто слишком крупный, чтобы упасть пытаются изобрести вечный двигатель.
http://spydell.livejournal.com/505684.html

Автор констатирует пребывание в ловушке ликвидности. Если посмотреть на исправленное ур-е Фишера (ни слова в учебниках):
MV + DV' = ΣpQ = PT

М - количество денег в обращении
V - скорость обращения денег
D - объём всех долгов, total debt
V' - скорость обращения долгов
p - уровень цен
Q - объем (количество) товаров.
P - взвешенная средняя всех p
T - сумма всех Q или объём товарного оборота.

- видим, что для сохранения равенства при падении долгового производства, при падении оборачиваемости долгов, необходимо:
а) наращивать первое слагаемое.
б) наращивать p - уровень цен.

Иначе дефляция и рецессия.

Деньги печатаются, о необходимости инфляции заявлено официально (2-2,5%).

Игнорируя второе слагаемое, не имея подлинных данных об обороте входных-выходных долгов, невозможно рассчитать:
- сколько надо допечатывать и когда тормозить?
- когда и насколько поднять учётную ставку?
- какая именно нужна инфляция и как её держать в узде?
http://kubkaramazoff.livejournal.com/166824.html