|
|
Пишет obsrvr (![[info]](http://lj.rossia.org/img/userinfo.gif){kind=small} obsrvr)@ 2009-01-16 14:49:00 |
 |
|
 |
|
|
|
|
|
|
 |
|
 |
Валютные компиляции
Иностранные активы банковского сектора России за 9 месяцев 2008г. увеличились на 51,34% по сравнению с аналогичным периодом 2007г. и составили 92,67 млрд долл., говорится в материалах ЦБ РФ. При этом рост иностранных активов в прочих секторах экономики составил 53,17% (активы выросли с 27,91 млрд долл. до 42,75 млрд долл.).
Иностранные обязательства банковского сектора России за 9 месяцев 2008г. составили 155 млрд долл., увеличившись на 27,21% по сравнению с аналогичным периодом 2007г. По остальным секторам экономики рост иностранных обязательств составил 15,72%, на 1 октября 2008г. этот показатель был равен 79,18 млрд долл.
http://www.rbc.ru/rbcfreenews/200901151
15.01.09 Участники рынка, похоже, постепенно начинают испытывать дефицит рублевой ликвидности
Хорошая новость состоит в том, что валютные интервенции ЦБ вчера составили скромные 800 млн. долл. Связано это, похоже, с тем, что участники рынка постепенно начинают испытывать дефицит рублевой ликвидности.
Так, ставки по валютным свопам вчера выросли до 70-80%. Ставки NDF за последние дни поднялись на 10- 20пп, т.е. инвесторы стали более пессимистичны в отношении глубины девальвации рубля. Кроме того, бросается в глаза тот факт, что при остатках банков на счетах в ЦБ порядка 720 млрд. рублей сальдо по операциям с Центробанком составляет минус 488 млрд. рублей (!), а впереди еще налоговые выплаты... Причем относительное спокойствие межбанковского рынка, где ставки overnight остаются в пределах 10%, на наш взгляд, абсолютно непоказательно. Скорее всего, речь идет о том, что этот рынок "полумертв" ввиду по-прежнему низкого уровня доверия в банковской системе.
http://www.finam.ru/analysis/marketnews
Позвольте обобщить баксовую эпопею.
Начнем по порядку.
1. Кто такие хомяки?
Доля населения как упоминалось выше на форуме составляет примерно 10%.
Все остальные 90 % - банки. Поясню. Деньгами полученными от государства на кредитование бизнеса они заткнули свои дыры (вызванные оттоком вкладов -360 млрд. руб.).
После нормализации ситуации (приток + 400 млрд. руб. населения) банки все равно не стали кредитовать бизнес. Так как проценты по деньгам которые занял банк все равно надо платить,
а фондовый рынок и рынок недвижимости приказал долго жить, то банки ломанулись в высоколиквидную валюту.
У бизнеса нет своих денег и кредиты им не дают. Неризиденты либо уже ушли, либо будут сидеть и дальше.
Вот как то так.
2. Как долго будет продолжаться?
Рассмотрим основные факторы.
а) Положительный внешнеторговый баланс. (валюты в стране с каждым днем становиться все больше и больше.)
Картинки вставлять не умею. Смотрим ссылки. http://www.gks.ru/bgd/free/b04_03/IssWW
б) Рублевый печатный станок не запущен. И намерения правительства подужаться также видно. (бюджет страны порезали, а денег не напечатали)
А сколько вообще осталось свободных рублей у банков? Смотрим сюда.
http://www.cbr.ru/ostat_base/main.asp?d
И видим, что денег осталось гораздо меньше чем в те времена когда у банков был кризис ликвидности.
Других факторов не вижу. Ценами на нефть пугать не надо. Даже с такими ценами мы имеем см. п.а)
Вывод: на 90% в настоящее время наблюдаем очередной пузырь. И он достиг почти максимального роста. Коррекция (скудоумием своим соображаю что начнется до конца месяца), по окончании коррекции - понизительный тренд.
3. Чем руководствовался ЦБ расширяя корзину?
Не знаю.
Как у сильного так и у слабого рубля есть и плюсы и минусы. Скорее всего как Кутузов под Москвой не решился дать генеральное сражение так и ЦБ не чувствует 100% уверенности в этой битве.
Близко к тексту по Аванттюристу.
Доллар будет расти. Если ЦБ будет держать корзину то евро будет снижаться. Эту картину мы и наблюдали. http://spreadsheets.google.com/ccc?k
Тактика и стратегия. За счет сильного рубля (к евро) получаем возможность завезти промышленное оборудование и начать собственное производство ВСЕГО необходимого от трусов до наноасфальта.
Так как рубль обеспечен не золотом и валютой, а производством то это и стал бы первый шаг к возрождению России со всеми вытекающими (в том числе и наполняемости бюджета, и сокращением импорта и росту уже не нужных ЗВР) .
На практике мы получили то, что Россию втянули в долларовый пылесос. И теперь не мы за дешевый евро будем скупать Санг Йонги, а нас за зелень.
Одно радует не долго. Валюта будет дешеветь. См. п.2. А толчком к этому может послужить открытие газовых вентилей Европе.
http://www.avanturist.org/forum/index.p
Дополню картину. По пункту а) надо принимать во внимание платежный баланс, который состоит из торгового баланса и баланса финансового. По финансовому балансу (оттоку/притоку капитала) данных пока нет, но скорее всего он будет отрицательный. И отрицательный будет общий платежный.
По пункту б) обратите внимание также на итоги аукционов прямого РЕПО за 30.12.2008. Объем сделок почти 500 млрд. руб. сроком погашения 12 банковских дней.
А также на сальдо по предоставлению/абсорбированию ликвидности. Начиная с 26.12.2008 абсорбировано почти 4 трлн. руб.!! Это все подтверждает вывод о том, что рубли понадобятся и очень скоро.
http://www.avanturist.org/forum/index.p
+ дополню
С первого февраля с 0,5% до 1,5% поднимается Норматив обязательных резервов http://www.cbr.ru/search/print.asp?F
http://www.avanturist.org/forum/index.p
Нынешний курс рубля к иностранной валюте занижен как минимум на 7%,вероятно, процесс снижения курса рубля скоро закончится
Таким образом, нынешняя девальвация объясняется исключительно интересами бюджета и экспортеров. Но не слишком ли далеко она зашла даже с учетом этих обстоятельств? Рассмотрим сначала проблемы бюджета. Действительно если средняя цена на нефть сорта Urals будет в 2009 году $40 за баррель а не $95 (исходя из которых сверстан бюджет) то последний потеряет $154 млрд. налоговых поступлений. Когда верстался бюджет, курс доллара был порядка 24 руб., доходы планировались в размере 10.927 трлн. руб., а расходы - 9.025 трлн. руб. Нетрудно видеть, что при выпадении $154 млрд. доходов для того, чтобы бюджет был бездефицитным достаточно девальвации до уровня 29.95 руб. за доллар. Если говорить о проблемах нефтяных компаний, то себестоимость добычи, транспортировки по системе Транснефти, административных расходов и обслуживания долга составляет порядка $12.195 на баррель добычи (при обменном курсе 32.2 руб. за доллар). Еще $1.354 на баррель отнимает транспортировка по зарубежным трубопроводам. Следовательно, при нынешнем курсе (32.2 руб. за доллар) экспорт сырой нефти остается рентабельным даже при цене на нефть равной $13.55 за баррель.
http://www.finam.ru/analysis/marketnews
Дополнение
http://av-rybin.livejournal.com/76409.h
Экспорт-Импорт
http://econ-polit.livejournal.com/2
Внешний шок и местный трепет
http://zhu-s.livejournal.com/10100.h
Иностранные активы банковского сектора России за 9 месяцев 2008г. увеличились на 51,34% по сравнению с аналогичным периодом 2007г. и составили 92,67 млрд долл., говорится в материалах ЦБ РФ. При этом рост иностранных активов в прочих секторах экономики составил 53,17% (активы выросли с 27,91 млрд долл. до 42,75 млрд долл.).
Иностранные обязательства банковского сектора России за 9 месяцев 2008г. составили 155 млрд долл., увеличившись на 27,21% по сравнению с аналогичным периодом 2007г. По остальным секторам экономики рост иностранных обязательств составил 15,72%, на 1 октября 2008г. этот показатель был равен 79,18 млрд долл.
http://www.rbc.ru/rbcfreenews/200901151
15.01.09 Участники рынка, похоже, постепенно начинают испытывать дефицит рублевой ликвидности
Хорошая новость состоит в том, что валютные интервенции ЦБ вчера составили скромные 800 млн. долл. Связано это, похоже, с тем, что участники рынка постепенно начинают испытывать дефицит рублевой ликвидности.
Так, ставки по валютным свопам вчера выросли до 70-80%. Ставки NDF за последние дни поднялись на 10- 20пп, т.е. инвесторы стали более пессимистичны в отношении глубины девальвации рубля. Кроме того, бросается в глаза тот факт, что при остатках банков на счетах в ЦБ порядка 720 млрд. рублей сальдо по операциям с Центробанком составляет минус 488 млрд. рублей (!), а впереди еще налоговые выплаты... Причем относительное спокойствие межбанковского рынка, где ставки overnight остаются в пределах 10%, на наш взгляд, абсолютно непоказательно. Скорее всего, речь идет о том, что этот рынок "полумертв" ввиду по-прежнему низкого уровня доверия в банковской системе.
http://www.finam.ru/analysis/marketnews
Позвольте обобщить баксовую эпопею.
Начнем по порядку.
1. Кто такие хомяки?
Доля населения как упоминалось выше на форуме составляет примерно 10%.
Все остальные 90 % - банки. Поясню. Деньгами полученными от государства на кредитование бизнеса они заткнули свои дыры (вызванные оттоком вкладов -360 млрд. руб.).
После нормализации ситуации (приток + 400 млрд. руб. населения) банки все равно не стали кредитовать бизнес. Так как проценты по деньгам которые занял банк все равно надо платить,
а фондовый рынок и рынок недвижимости приказал долго жить, то банки ломанулись в высоколиквидную валюту.
У бизнеса нет своих денег и кредиты им не дают. Неризиденты либо уже ушли, либо будут сидеть и дальше.
Вот как то так.
2. Как долго будет продолжаться?
Рассмотрим основные факторы.
а) Положительный внешнеторговый баланс. (валюты в стране с каждым днем становиться все больше и больше.)
Картинки вставлять не умею. Смотрим ссылки. http://www.gks.ru/bgd/free/b04_03/IssWW
б) Рублевый печатный станок не запущен. И намерения правительства подужаться также видно. (бюджет страны порезали, а денег не напечатали)
А сколько вообще осталось свободных рублей у банков? Смотрим сюда.
http://www.cbr.ru/ostat_base/main.asp?d
И видим, что денег осталось гораздо меньше чем в те времена когда у банков был кризис ликвидности.
Других факторов не вижу. Ценами на нефть пугать не надо. Даже с такими ценами мы имеем см. п.а)
Вывод: на 90% в настоящее время наблюдаем очередной пузырь. И он достиг почти максимального роста. Коррекция (скудоумием своим соображаю что начнется до конца месяца), по окончании коррекции - понизительный тренд.
3. Чем руководствовался ЦБ расширяя корзину?
Не знаю.
Как у сильного так и у слабого рубля есть и плюсы и минусы. Скорее всего как Кутузов под Москвой не решился дать генеральное сражение так и ЦБ не чувствует 100% уверенности в этой битве.
Близко к тексту по Аванттюристу.
Доллар будет расти. Если ЦБ будет держать корзину то евро будет снижаться. Эту картину мы и наблюдали. http://spreadsheets.google.com/ccc?k
Тактика и стратегия. За счет сильного рубля (к евро) получаем возможность завезти промышленное оборудование и начать собственное производство ВСЕГО необходимого от трусов до наноасфальта.
Так как рубль обеспечен не золотом и валютой, а производством то это и стал бы первый шаг к возрождению России со всеми вытекающими (в том числе и наполняемости бюджета, и сокращением импорта и росту уже не нужных ЗВР) .
На практике мы получили то, что Россию втянули в долларовый пылесос. И теперь не мы за дешевый евро будем скупать Санг Йонги, а нас за зелень.
Одно радует не долго. Валюта будет дешеветь. См. п.2. А толчком к этому может послужить открытие газовых вентилей Европе.
http://www.avanturist.org/forum/index.p
Дополню картину. По пункту а) надо принимать во внимание платежный баланс, который состоит из торгового баланса и баланса финансового. По финансовому балансу (оттоку/притоку капитала) данных пока нет, но скорее всего он будет отрицательный. И отрицательный будет общий платежный.
По пункту б) обратите внимание также на итоги аукционов прямого РЕПО за 30.12.2008. Объем сделок почти 500 млрд. руб. сроком погашения 12 банковских дней.
А также на сальдо по предоставлению/абсорбированию ликвидности. Начиная с 26.12.2008 абсорбировано почти 4 трлн. руб.!! Это все подтверждает вывод о том, что рубли понадобятся и очень скоро.
http://www.avanturist.org/forum/index.p
+ дополню
С первого февраля с 0,5% до 1,5% поднимается Норматив обязательных резервов http://www.cbr.ru/search/print.asp?F
http://www.avanturist.org/forum/index.p
Нынешний курс рубля к иностранной валюте занижен как минимум на 7%,вероятно, процесс снижения курса рубля скоро закончится
Таким образом, нынешняя девальвация объясняется исключительно интересами бюджета и экспортеров. Но не слишком ли далеко она зашла даже с учетом этих обстоятельств? Рассмотрим сначала проблемы бюджета. Действительно если средняя цена на нефть сорта Urals будет в 2009 году $40 за баррель а не $95 (исходя из которых сверстан бюджет) то последний потеряет $154 млрд. налоговых поступлений. Когда верстался бюджет, курс доллара был порядка 24 руб., доходы планировались в размере 10.927 трлн. руб., а расходы - 9.025 трлн. руб. Нетрудно видеть, что при выпадении $154 млрд. доходов для того, чтобы бюджет был бездефицитным достаточно девальвации до уровня 29.95 руб. за доллар. Если говорить о проблемах нефтяных компаний, то себестоимость добычи, транспортировки по системе Транснефти, административных расходов и обслуживания долга составляет порядка $12.195 на баррель добычи (при обменном курсе 32.2 руб. за доллар). Еще $1.354 на баррель отнимает транспортировка по зарубежным трубопроводам. Следовательно, при нынешнем курсе (32.2 руб. за доллар) экспорт сырой нефти остается рентабельным даже при цене на нефть равной $13.55 за баррель.
http://www.finam.ru/analysis/marketnews
Дополнение
http://av-rybin.livejournal.com/76409.h
Экспорт-Импорт
http://econ-polit.livejournal.com/2
Внешний шок и местный трепет
http://zhu-s.livejournal.com/10100.h
