/etc/progname.conf?
На 10-то опций.

Да я не спрашиваю, где (потому что это будет ~/.progname), я спрашиваю - как?

Можно сделать тупо в виде

parameter = value
parameter2 = another_value


А можно нафигачить на XML. Как лучше?

мое нескромное и предвзятое мнение - маленький конфиг лучше хранить в текстовом виде, так его проще редактировать... а большой конфиг с неким шеллом для редактирования - хоть binary делай... :) xml не самый удобочитаемый формат.

Если там нет вложенностей и хитрой структуры, то какой смысл от XML.
Пусть plain-text, хоть emacs-ом можно будет править.

Ради 10 директив цеплять xml - не слишком ли? Впрочем, я бы и для нескольких десятков config verbs скорее хэши взял, чем xml ;)