Вопрос вообще сложный - как изобразить фонетику одного языка с помощью другого. Особенно, если этот другой не имеет таких звуков...

Пример - ивритская буква ה в русской транскрипции. С китайским всё на порядок сложнее - половины этих согласных в русском просто нет. А с тонами - так просто завал. Поэтому здесь стоит верить самим китайцам - они разработали систему pinyin (http://www.pinyin.info/) - записи иерофлифов латинскими буквами. И именно pinyin и является Chinese romanization standard. Но его надо учиться читать - там всё нетривиально. Что же касается записи кирилицей - существует некая система Палладия, но она тоже не идеал..

Короче всё сложно и неоднозначно.

Но при всём при этом, со словом 水 (shǔi) /вода/, никакой неоднозначности нет - это шуэй и никак не шуй.