я честно говоря не знаю что такое кольцо сайтов

Клепается 100 сайтов, на каждом из них ссылка на другие сайты из сотни. Таким образом они все закольцованы. Случайно попав на один сайт из сотни посетитель кликнув по ссылке переходит на другой сайт этого же автора и так пока ему не надоест.

нутром чую что третий пункт - PROFIT!
раскройте второй

Который, они у меня не пронумерованы.

ясно, южный парк не ваш любимый мульт :)

по другому спрошу - в чем смысл создания оного?

Деньги заработать, типо фриланс. Надежда на халяву, поднять кольцо сайтов, а потом сидеть и только деньги считать.

На самом деле денег там конечно кот наплакал, а работы немеряно.

деньги с банерной рекламы?

Разные варианты монетизации. Гугл адсенс, аудионаркотики, тесты и прочая херня.

На каждом сайте реклама банерная.
В прошлом году была такая забава в ЖЖ - ссылка висела типа "Посмотрите, мне просто не верится!" и так по куче журналов.

Самое известное и большое кольцо сайтов можно обнаружить по запросу "Скачать MP3 музыку бесплатно"

гм, забавно. особенно учитывая что продавая ссылки с не особо популярного сайта можно стабильно иметь 10-15К рублей в месяц

Там не сайт, там набор ссылок на кучу различных тематик. Соответственно, каждый находит по вкусу. Соответственно, ссылки ведут только на другие ссылки.