С 1990-х годов Гафуров постоянно утверждал, что именно он создаст новую, "строгую" теорию экономического прогнозирования. До сих пор такой теории нет. Есть мнение, что именно Гафурову принадлежит честь обоснования сомнительной теоремы о неэргодичности фондового рынка (иногда ее так и называют "теорема Гафурова"). Основное следствие теоремы состоит в том, что принципиально невозможно предсказать точно время и глубину фондового кризиса на основании накопленного опыта (применяется математический аппарат эргодичности тот же, что и в физике для принципа неопределенности. Из этого Гафуров делает вывод, что "при планировании инвестиционной стратегии ты должен минимизировать риски не из расчета предсказания кризиса, не из накопленных статистик по данным рынка, а исходя из принципиально иных, базовых, минимаксных положений, из теории формирования портфеля, теории торговых стратегий".
С именем Гафурова неразрывно связывается применение концепции эргодичности фондового анализа, рассмотренная им в цикле статей 1997-1998 года, вызвавшая оживленную дискуссию и жесткую критику. М.Болдырев - один из главных оппонентов Гафурова отмечал, что "наконец-то под общий хор пересказываний учебников по техническому анализу появился некоторый альтернативный взгляд на мир, хотя не во всем с ним можно согласиться. Хочется верить, что в дальнейшем отстаивание взглядов авторами будет все же более взвешенным". В целом в результате дискуссии с участием видных российских математиков (Лауреат Государственной премии в области статистики А.Горчаков и др.) было установлено, что отсутствует какая-либо необходимость введения сложной концепции эргодичности, которую может заменить более удобная и принятая в российской научной среде концепция стационарности, а также предложенной еще Дж.М.Кейнсом гомогенности. Утверждения Гафурова, что только эргодичность, но не стационарность может применяться в случае использования Байесовского подхода откровенно необоснованны и поддержки не получили. Более того, в более поздних статьях Гафуров сам признал, что доказательства предложенных им теорем в ранних статьях содержат ошибки, да и формулировки следствий из теорем были им изменены. В частности, Гафуров заменил понятие "неэргодичность фондового рынка", на "неэргодичность фондового анализа".
Сам Гафуров, известный своими алармистскими текстами, подчеркивал: "Весь смысл моего алармизма сводится к одной предельно простой и тривиальной мысли, за которой нет никакой глубины. А именно: Когда рынок рухнет по настоящему - стоп-лоссы не спасут. А не спасут они по очень простой причине - в той ситуации все (и брокеры) будут действовать по принципу: "спасайся, кто может!" а большинство из брокеров по принципу: "Ты умри сегодня, а я завтра". То есть ордера на продажу будут исполняться не в порядке поступления, а в порядке важности для своих. И не дай Бог оказаться в такой ситуации с плечом, в котором предусмотрена автоматическая продажа заложенных активов в момент, когда рыночная цена становится меньше стоимости залога. Особенно, когда ты не можешь дозвониться до брокера...".

(Reply to this) (Thread)

там где методы статистики в принципе применимы (в физике, метрологии и т.д.), там как правило не возникает никаких теорем Гафурова. То есть все очень наглядно и воспроизводимо (например ошибки измерений - нормальный закон и т.д.). В опыте с монеткой вы получите частоту 1/2 если встанете в понедельник с правой ноги или в среду после ужина.
В многократной воспроизводимости (проверябельности) явления состоит суть любого физического или математического закона.
А на фондовом рынке случайно все только в общем. А все развороты и ключевые точки закономерны детерминированы определенными конкретными событиями.

(Reply to this) (Parent)